Anioł Biznesu to

osoba fizyczna, kt├│ra zdecydowa┼éa si─Ö na inwestycj─Ö swoich prywatnych ┼Ťrodk├│w w przedsi─Öwzi─Öcie, kt├│re rokuje du┼╝ym potencja┼éem wzrostu. Ten typ kapita┼éowego inwestora prywatnego liczy sobie nieca┼ée 30 lat, ale w Polsce jest to zjawisko stosunkowo nowe. Niniejsza publikacja ma na celu przybli┼╝enie mechanizmu inwestowania przez anio┼éa biznesu. Postaram si─Ö wyja┼Ťni─ç, co odr├│┼╝nia inwestor├│w indywidualnych jakimi niew─ůtpliwie s─ů Anio┼éowie Biznesu od pozosta┼éych inwestor├│w, dost─Öpnych na rynku, oraz czy warto z nimi wsp├│┼épracowa─ç i w jaki spos├│b mo┼╝na to uczyni─ç.

W jaki sposób zrodziła się idea Anioła Biznesu?

Okre┼Ťlenie Anio┼é Biznesu (ang. Business Angel) swoj─ů genez─ů si─Öga roku 1978. Nie mia┼éo jednak w├│wczas konotacji stricte biznesowych, bardziej show biznesowe – jeden z nowojorskich teatr├│w na Broadwayu sta┼é w obliczu plajty, gdy w ostatniej chwili pojawia┼é si─Ö inwestor, kt├│ry dofinansowa┼é kolejn─ů premier─Ö, kt├│ra uratowa┼éa scen─Ö. Wybawc─Ö nazwano Business Angel, co mia┼éo oznacza─ç osob─Ö maj─Ötn─ů, kt├│ra ratuje przedsi─Öbiorstwo przed spodziewan─ů pora┼╝k─ů. Zmian─Ö w interpretacji tego okre┼Ťlenia przypisuje si─Ö profesorowi Williamowi Wetzelowi z Uniwersytetu New Hampshire. Zajmowa┼é si─Ö on badaniem wp┼éywu prywatnych przedsi─Öbiorc├│w na rozw├│j biznes├│w, kt├│re dopiero rozwijaj─ů swoj─ů dzia┼éalno┼Ť─ç. Obecnie nazw─ů “Anio┼é Biznesu” okre┼Ťlamy prywatnego inwestora udzia┼éowego, inwestuj─ůcego sw├│j kapita┼é w pomys┼é o du┼╝ym potencjale rozwojowym, kt├│ry jest na wczesnym etapie funkcjonowania.

Kim s─ů inwestorzy indywidualni?

To najcz─Ö┼Ťciej prywatni przedsi─Öbiorcy o sporym dorobku zawodowym i znacznym maj─ůtku osobistym, pozwalaj─ůcym na podjecie ryzyka finansowania przedsi─Öwzi─Öcia na etapie startupu. Wolne ┼Ťrodki finansowe, jakie wnosz─ů w nowy podmiot, wspieraj─ů go przez okres 3-6 lat, oczekuj─ůc uzyskania wy┼╝szej ni┼╝ przeci─Ötna stopy zwrotu z inwestycji z zaanga┼╝owanego kapita┼éu. Finansowanie dzia┼éania m┼éodej sp├│┼éki to niezb─Ödny zastrzyk dla jej potencja┼éu. Taka transakcja odbywa si─Ö w zamian za obj─Öcie cz─Ö┼Ťci udzia┼é├│w lub akcji takiego przedsi─Öbiorstwa, a tym samym partycypacj─Ö w przysz┼éych zyskach. Zgodnie z danymi zaprezentowanymi przez agencj─Ö EBAN najwi─Ökszym zainteresowaniem inwestor├│w ciesz─ů przedsi─Öwzi─Öcia w drugiej fazie rozwoju (startup), na kt├│r─ů przypada 54% ca┼éo┼Ťci udzielonych ┼Ťrodk├│w. Pierwsze dwie fazy rozwoju przedsi─Öwzi─Öcia stanowi─ů 87% ca┼éo┼Ťci udzielonych ┼Ťrodk├│w.

Struktura inwestycji Aniołów Biznesu a faza rozwoju przedsięwzięcia

prognoza finansowa w excelu, model finansowy w excelu, plan finansowy, raport zarz─ůdczy, excel, analiza finansowa, analiza fundamentalna, controlling w przedsi─Öbiorstwie, ocena op┼éacalno┼Ťci inwestycji, wycena startupu, modelowanie finansowe, prognoza finansowa, narz─Ödzie do prognozowania, prognoza finansowa w excelu, analiza finansowa w excelu, biznes plan w excelu, ocena op┼éacalno┼Ťci w excelu, wycena biznesu w excelu, op┼éacalno┼Ť─ç inwestycji, wycena przedsi─Öbiorstwa, prognoza finansowa, model finansowy dla SaaS, modelowanie finansowe, wska┼║niki SaaS, analiza finansowa, startup, wska┼║niki KPI, kluczowe wska┼║niki efektywno┼Ťci, wska┼║nik efektywno┼Ťci, modelowanie, model finansowy excel, wska┼║niki biznesowe, model SaaS, finansowanie przedsi─Öbiorstw, kapita┼é na start
Anio┼é Biznesu jest szczeg├│lnie warto┼Ťciowym Partnerem do rozwoju biznesu w sytuacji w kt├│rej posiada do┼Ťwiadczenie, czy te┼╝ kontakty w bran┼╝y w kt├│rej m┼éody przedsi─Öbiorca chce zaistnie─ç ze swoim pomys┼éem. Dzi─Öki czemu mo┼╝e r├│wnie┼╝ udziela─ç swojemu podopiecznemu cennych wskaz├│wek, dotycz─ůcych kierunk├│w rozwoju, jednak maj─ůc ┼Ťwiadomo┼Ť─ç ┼╝e nie bierze on udzia┼éu w bie┼╝─ůcym zarz─ůdzaniu sp├│┼ék─ů.

┼Ürednia warto┼Ť─ç inwestycji Anio┼é├│w Biznesu otrzymanych przez jeden startup w Polsce i innych krajach Europy w 2015 roku (dane w tys. EUR)

prognoza finansowa w excelu, model finansowy w excelu, plan finansowy, raport zarz─ůdczy, excel, analiza finansowa, analiza fundamentalna, controlling w przedsi─Öbiorstwie, ocena op┼éacalno┼Ťci inwestycji, wycena startupu, modelowanie finansowe, prognoza finansowa, narz─Ödzie do prognozowania, prognoza finansowa w excelu, analiza finansowa w excelu, biznes plan w excelu, ocena op┼éacalno┼Ťci w excelu, wycena biznesu w excelu, op┼éacalno┼Ť─ç inwestycji, wycena przedsi─Öbiorstwa, prognoza finansowa, model finansowy dla SaaS, modelowanie finansowe, wska┼║niki SaaS, analiza finansowa, startup, wska┼║niki KPI, kluczowe wska┼║niki efektywno┼Ťci, wska┼║nik efektywno┼Ťci, modelowanie, model finansowy excel, wska┼║niki biznesowe, model SaaS, finansowanie przedsi─Öbiorstw, kapita┼é na start
Dane, kt├│re przedstawi┼éa agencja European Business Angels Network pokazuj─ů, ┼╝e ┼Ťredni kapita┼é wspieraj─ůcy przedsi─Öwzi─Öcie, na jaki decyduje si─Ö inwestor indywidualny to kwoty od 25 do 400 tys. euro.

Ocena op┼éacalno┼Ťci startupu okiem Anio┼éa Biznesu

Business Angel jest nie tylko kapita┼éodawc─ů biznesu, ale wytrawnym znawc─ů rynku, kt├│ry wy┼éawia najlepsze pomys┼éy. Kluczowa jest dla niego skala potencja┼éu przedsi─Öwzi─Öcia oraz innowacyjno┼Ťci projektu, kt├│re decyduje o szansie jego powodzenia. Anio┼é Biznesu interesuje si─Ö zw┼éaszcza biznesem we wczesnych fazach rozwoju (seed stage). Inwestycja w przedsi─Öwzi─Öcia na tym etapie rozwoju jest obarczona znacznym ryzykiem i bazuj─ůc na w┼éasnym do┼Ťwiadczeniu rekomendowanymi dzia┼éaniami zmierzaj─ůcym do minimalizacji tego ryzyka oraz baz─ů zwi─Ökszaj─ůc─ů skuteczno┼Ť─ç oceny op┼éacalno┼Ťci w excelu s─ů w szczeg├│lno┼Ťci:
> zweryfikowanie rynku
> przeprowadzenie rozmów z potencjalnymi klientami i uzyskanie konstruktywnych wniosków z tych rozmów
>┬ázweryfikowanie, czy klienci s─ů sk┼éonni zap┼éaci─ç za produkt/us┼éug─Ö
> wykonanie makiety produktu/usługi w formie opisu, strony www, wizualizacji
> analiza kosztów pozyskania klienta
>┬áokre┼Ťlenie nak┼éad├│w niezb─Ödnych do poniesienia celem wykonania MVP (Minimum Viable Product)
Dla m┼éodego przedsi─Öbiorcy uzyskanie wiedzy w powy┼╝szych zagadnieniach otwiera drog─Ö do pozyskania finansowania. Relatywnie niskie w┼éasne zaanga┼╝owanie finansowe w po┼é─ůczeniu z wsparciem w postaci doradztwa strategicznego, kontakt├│w biznesowych i innej pomocy, kt├│r─ů mo┼╝e zapewni─ç do┼Ťwiadczony inwestor jest w mojej ocenie jedn─ů z bardziej atrakcyjnych form rozpocz─Öcia prowadzenia biznesu. Warto w tym miejscu zaznaczy─ç, ┼╝e bywaj─ů r├│wnie┼╝ Anio┼éowie Biznesu, kt├│rzy my┼Ťl─ů g┼é├│wnie o odsprzedaniu nabytych udzia┼é├│w, kiedy startup zwi─Ökszy ju┼╝ swoj─ů warto┼Ť─ç. Co istotne warto rozpocz─ů─ç wsp├│┼éprac─Ö z tymi inwestorami, kt├│rzy oferuj─ů warto┼Ť─ç dodan─ů do biznesu niezwi─ůzan─ů wy┼é─ůcznie ze wsparciem kapita┼éowym. Anio┼éowie Biznesu interesuj─ů si─Ö r├│wnie┼╝ przedsi─Öbiorstwami, kt├│re maj─ů nieco d┼éu┼╝szy sta┼╝ na rynku, jednak g┼é├│wn─ů grup─ů docelow─ů s─ů dla nich nowi gracze w biznesie.

Luka kapitałowa, czyli źródła finansowania

Z perspektywy m┼éodego przedsi─Öbiorcy, znalezienie finansowego wsparcia dla jego firmy jest warunkiem sine qua non do kontynuowania dzia┼éalno┼Ťci. Na t─Ö przeszkod─Ö trafiaj─ů przedsi─Öbiorcy, kt├│rzy wykorzystali wszystkie swoje, lub rodzinne ┼Ťrodki na uruchomienie dzia┼éalno┼Ťci, ale nie s─ů jeszcze na tyle stabilnym podmiotem gospodarczym, aby m├│c si─Ögn─ů─ç po ofert─Ö bank├│w dla przedsi─Öbiorc├│w, lub stara─ç si─Ö o fundusze venture capital lub private equity. Wi─Ökszo┼Ť─ç ciekawych i dobrze rokuj─ůcych pomys┼é├│w zatrzymuje si─Ö w┼éa┼Ťnie na tym etapie, nie wychodz─ůc poza ramy ma┼éej firmy o zasi─Ögu lokalnym. Dlatego tak wa┼╝na jest osoba z do┼Ťwiadczeniem biznesowym i zarz─ůdczym, znaj─ůca bran┼╝─Ö, maj─ůca kontakty, niezb─Ödne do rozwini─Öcia skrzyde┼é. Przedsi─Öbiorca staje si─Ö anio┼éem biznesu z wyboru, projekty, kt├│re wspiera, wybiera na bazie osobistej preferencji, w┼éasnych pasji, zainteresowa┼ä, a przede wszystkim na bazie rachunku ekonomicznego. Niekt├│rzy inwestorzy swoj─ů rol─Ö traktuj─ů w kategorii mentora, kt├│ry powierza cz─Ö┼Ť─ç swojego kapita┼éu nowemu pokoleniu przedsi─Öbiorc├│w.

Pozyskanie finansowania | Model finansowych & teaser inwestycyjny

Zalety dla nowicjusza

Z perspektywy pocz─ůtkuj─ůcego biznesmena uk┼éad z Anio┼éem Biznesu oznacza wiele korzy┼Ťci. To ┼Ťwietne rozwi─ůzanie dla startup├│w, kt├│re jeszcze nie s─ů zaznajomione z procedurami rynku kapita┼éu wysokiego ryzyka. Plusem jest r├│wnie┼╝ bezpo┼Ťrednie zaanga┼╝owanie w sukces, istotne zw┼éaszcza, gdy Anio┼éem Biznesu staje si─Ö osoba z wyrobion─ů mark─ů lub nazwiskiem. Znani Anio┼éowie Biznesu to najlepszy rodzaj promocji a ka┼╝da wiadomo┼Ť─ç w mediach o tym, ┼╝e powa┼╝ny biznesmen lub “gwiazda” wspar┼éa dan─ů inicjatyw─Ö, natychmiast generuje zainteresowanie tym projektem, podnosz─ůc jego wiarygodno┼Ť─ç w oczach klient├│w, kontrahent├│w i przysz┼éych inwestor├│w. Anio┼éem Biznesu nie zostaje si─Ö tylko dla zysku, cz─Östo jest to decyzja, kt├│rej podstaw─ů jest ch─Ö─ç pomocy m┼éodym. Takimi filantropami okazali si─Ö zar├│wno Bill Gates, tw├│rca Microsoft Corporation, czy te┼╝ Jeff Bezos, ojciec giganta e-commerce Amazon.com. Jego w┼éasna firma r├│wnie┼╝ powsta┼éa dzi─Öki wsparciu Business Angels.

Inny rodzaj współpracy

Inno┼Ť─ç wsparcia przez Anio┼éa Biznesu polega na tym, ┼╝e ich dzia┼éanie obraca si─Ö w swego rodzaju niszy rynkowej. Dobry pomys┼é na biznes, dobrze skonstruowany model biznesowy i strategia rozwoju nie maj─ů powodzenia bez wsparcia finansowego. M┼éody przedsi─Öbiorca b─Ödzie mia┼é jednak wiele trudno┼Ťci z pozyskaniem kredytu bankowego, funduszy typu venture capital, czy emisji obligacji. To, co dodatkowo wyr├│┼╝nia inwestora indywidualnego od instytucji oferuj─ůcych wsparcie wy┼é─ůcznie kapita┼éowe (jak banki), to wk┼éad do┼Ťwiadczenia i kontakt├│w biznesowych, kt├│re posiada. Wsparcie w kwestiach analizy, dopasowania pomys┼éu do warunk├│w rynkowych, wsparcie przy podpisaniu pierwszych kontrakt├│w to bezcenne bonusy wsp├│┼épracy z Anio┼éem Biznesu.

Polski rynek

Zjawisko Anio┼éa Biznesu to nowo┼Ť─ç w Polsce, z kt├│r─ů jeszcze nie oswoili si─Ö przedsi─Öbiorcy. Jego badaniem i wspieraniem zajmuje si─Ö Fundacja Instytut Nauk Ekonomicznych i Spo┼éecznych. Wielu biznesmen├│w nie ma zaufania do takiego modelu finansowania a ich bariera mentalna uniemo┼╝liwia przekazanie Anio┼éom Biznesu cz─Ö┼Ťci praw w zarz─ůdzaniu przedsi─Öbiorstwem. Niewiedza wynika z braku dostatecznej promocji tego typu wsparcia. Minusem jest r├│wnie┼╝ ma┼éa, w por├│wnaniu do innych kraj├│w, ilo┼Ť─ç struktur zrzeszaj─ůcych Anio┼é├│w Biznesu. Z raportu Lewiatan Business Angels wynika, ┼╝e w latach 2008-2014 ich sie─ç zawar┼éa 12 transakcji inwestycyjnych. Inne sieci finansuj─ů rocznie oko┼éo 1-3 projekto?w. Dla por├│wnania, w Wielkiej Brytanii tego typu transakcji zawiera si─Ö rocznie 570, w Finlandii ? 430, we Francji ? 290 a w Hiszpanii ? 230. Rodzimi anio┼éowie biznesu inwestuj─ů kwoty od 150 000 do 3 000 000 z┼é, a ┼Ťredni okres zaanga┼╝owania kapita┼éu wynosi 3-6 lat.
Reasumuj─ůc Anio┼é Biznesu w ramach wsp├│┼épracy wprowadza warto┼Ť─ç dodan─ů biznesu poprzez:
> wsparcie finansowe
> doradztwo strategiczne
> transfer know-how
> wsparcie networkingowe oraz przekazanie kontaktów biznesowych
>┬áwiedz─Ö z zakresu zarz─ůdzania, marketingu, finans├│w
>┬ádo┼Ťwiadczenie w prowadzeniu przedsi─Öbiorstwa
Nale┼╝y mie─ç r├│wnie┼╝ na uwadze wady jakie wyst─Öpuj─ů przy wsp├│┼épracy z Anio┼éem Biznesu, a dotycz─ůce:
>┬áosi─ůgni─Öcia ponadprzeci─Ötnej stopy zwrotu z inwestycji
>┬ákonieczno┼Ť─ç pe┼énego zaanga┼╝owania w realizowane przedsi─Öwzi─Öcie
> żelazne trzymanie dyscypliny finansowej i realizowanie działań zgodnie z budżetem
Je┼Ťli jeste┼Ť na etapie poszukiwania finans├│w dla swojej dzia┼éalno┼Ťci i dodatkowo liczysz na wsparcie biznesowe, zapraszam do wsp├│┼épracy. Mo┼╝esz liczy─ç na kompleksow─ů pomoc, model finansowy w excelu, wykonanie oceny op┼éacalno┼Ťci inwestycji oraz przygotowanie d┼éugoletniej prognozy finansowej, czy te┼╝ wycen─Ö startupu. Wsparcie merytoryczne poprowadz─Ö przez g─ůszcz rozwi─ůza┼ä dla biznesu, kt├│re ze wzgl─Ödu swoj─ů z┼éo┼╝ono┼Ť─ç, cz─Östo dezorientuj─ů m┼éodego przedsi─Öbiorc─Ö.

Wi─Öcej warto┼Ťciowej tre┼Ťci