1 narz臋dzie, a prze艂amuje 6 barier rozwoju biznesu.

Chcesz rozwija膰 sw贸j biznes, jednak napotykasz przeszkody? By膰 mo偶e przeka偶臋 Ci teraz najwa偶niejsz膮 wiadomo艣膰, jak膮 kiedykolwiek otrzyma艂e艣. Potrzebujesz tylko jednego narz臋dzia w Excelu, kt贸re prze艂amie a偶 6 barier rozwoju Twojego biznesu. Excel to nuda? Sprawi臋, 偶e odkryjesz go na nowo鈥 Ba! Zaczniesz czerpa膰 z niego realne korzy艣ci dla swojej firmy.

Autor

Krzysztof Janik

controlling, controlling finansowy dla sprzedawc贸w, wdro偶enie controllingu, konsultant biznesowy, controlling w firmie

Zjedz t臋 偶ab臋!

Ka偶da firma w swoim rozwoju zmaga si臋 z przeszkodami, kt贸re napotyka na swojej drodze. Pracuj膮c z przedsi臋biorcami z r贸偶nych bran偶, zidentyfikowa艂em a偶 6 barier, kt贸re pojawiaj膮 si臋 najcz臋艣ciej, a co wi臋cej, kt贸re mo偶na przezwyci臋偶y膰. Odpowiedzi膮 jest Model Finansowy w Excelu! Doskonale sprawdza si臋, gdy:

鈽懧Koncentrowa艂e艣 si臋 na przesz艂o艣ci i nie posiada艂e艣 systemu informacji zarz膮dczej

鈽懧Wykorzystywa艂e艣 jedynie klasyczne bud偶etowania

鈽懧Tracisz p艂ynno艣膰 finansow膮 lub nie posiadasz kapita艂u

鈽懧Do tej pory nie monitorowa艂e艣 p艂ynno艣ci finansowej

鈽懧Posiadasz rozproszone dane

鈽懧Uwa偶asz, 偶e nieracjonalnie gospodarujesz posiadanymi zasobami

Powy偶sze bariery sprawiaj膮, 偶e nawet je艣li postawisz krok do przodu w rozwoju w艂asnej firmy, za chwil臋 robisz dwa do ty艂u, a nawet i trzy, je艣li bariery si臋 nawarstwiaj膮! Zjedz t臋 偶ab臋 i zacznij z sukcesem radzi膰 sobie z przeszkodami. Za chwil臋 dowiesz si臋, jakiej 鈥瀊roni鈥 do tego u偶y膰.

Jedna odpowied藕 na wszystkie pytania

Lubi臋 dzieli膰 si臋 wiedz膮, wi臋c od razu przygotowa艂em odpowiedzi na pewien zestaw pyta艅. Zestaw ten jest 艣ci艣le zwi膮zany z barierami rozwoju biznesu. Oto one:


1. Szukasz finansowania? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

2. D膮偶ysz do rozwoju biznesu? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

3. Chcesz monitorowa膰 sw贸j biznes? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

4. Brakuje Ci danych zarz膮dczych? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

5. Chcesz sprzeda膰 udzia艂y w biznesie? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

6. Nie znasz op艂acalno艣ci inwestycji? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

7. Obawiasz si臋 utraty p艂ynno艣ci finansowej? 鈥 Potrzebujesz modelu finansowego

Jak widzisz, model finansowy odpowiada na wiele pyta艅 zwi膮zanych z rozwojem, finansami i inwestycjami. Jak w takim razie mo偶esz go wykorzysta膰? Do analiz, kt贸re mo偶esz przygotowa膰 w modelu nale偶膮:

Co Ci臋 nie zabije, to Ci臋 wzmocni!

Nie b臋d臋 ukrywa艂, 偶e modelowanie finansowe w swojej pe艂nej krasie jest umiej臋tno艣ci膮, trudn膮 do zdobycia w czasie kr贸tszym ni偶 5 lat. Aby stworzy膰 rzetelne narz臋dzie, konieczne jest aby艣 posiada艂 znajomo艣膰 finans贸w biznesu, 艣wiadomo艣膰 powi膮za艅 mi臋dzy elementami sprawozdania finansowego, a do tego wszystkiego warto pochwali膰 si臋 tak偶e znajomo艣ci膮 ustawy o rachunkowo艣ci. Te specjalistyczne umiej臋tno艣ci z tematyki finans贸w musz膮 by膰 uzupe艂nione poni偶szymi:

  • znajomo艣膰 funkcji w Excelu i ich 艂膮czenia ze sob膮
  • umiej臋tno艣膰 wizualizacji danych w Excelu
  • zdolno艣膰 doboru formy wizualizacji do danych
  • inwencja tw贸rcza do eksponowania najwa偶niejszych danych
  • artystyczna predyspozycja do czytelnego prezentowania wynik贸w
  • umiej臋tno艣膰 tworzenia intuicyjnych modu艂贸w modelu

鈥濷biecanki 鈥 cacanki鈥︹? Nie. To s膮 liczby!

Jak wi臋c mo偶liwe, 偶e namawiam Ci臋 do stworzenia i wykorzystywania modelu finansowego, skoro jest to niezwykle trudne i wymaga wielu specjalistycznych umiej臋tno艣ci? Oto moja historia:

W 2011 roku przygotowa艂em sw贸j pierwszy model finansowy w Excelu. Stworzy艂em go na potrzeby rekrutacji do funduszu JCI Venture Sp. z o.o. Po艣wi臋ci艂em na to wiele czasu, przeprowadzi艂em wiele test贸w, a przy okazji sam na nowo odkry艂em Excela i jego mo偶liwo艣ci. Narz臋dzie, kt贸re przygotowa艂em by艂o na tyle dok艂adne, 偶e umo偶liwi艂o mi zdobycie pierwszego do艣wiadczenia w inwestycjach kapita艂owych. Pierwszy stworzony przeze mnie model posiada艂 25% funkcjonalno艣ci obecnie wykorzystywanego przeze mnie modelu finansowego. Jak to mo偶liwe? Od tamtej pory modelowanie finansowe nie odst臋puje mnie ani na krok. W ka偶dej firmie, w kt贸rej mia艂em okazj臋 pracowa膰, przygotowywa艂em model finansowy. By艂y to firmy, b臋d膮ce liderami w swojej bran偶y. Mimo wykorzystywania przez nie renomowanych system贸w IT dla finans贸w, to w艂a艣nie model finansowy w Excelu stanowi艂 podstaw臋 do podejmowania kluczowych decyzji dla biznesu. Wykorzystuj膮c te do艣wiadczenia oraz nabyt膮 umiej臋tno艣膰, od 2014 roku postanowi艂em realizowa膰 modele finansowe dla przedsi臋biorc贸w w ramach Enterprise Startup. W tym czasie zrealizowa艂em przesz艂o 65 narz臋dzi analitycznych dedykowanych dla takich obszar贸w przedsi臋biorstw, jak: produkcja, handel, us艂ugi, us艂ugi projektowe, marketplace, SaaS. Dzi臋ki tym realizacjom, mia艂em przyjemno艣膰聽zgromadzi膰 do艣wiadczeniu a偶 w 41 bran偶ach.

Aby u艂atwi膰 Ci zadanie, dziel臋 si臋 z Tob膮 przyk艂adowym modelem finansowym, kt贸ry mo偶esz pobra膰 poni偶ej. Dzi臋ki temu b臋dziesz m贸g艂 wzorowa膰 si臋 na narz臋dziu, kt贸re na co dzie艅 wykorzystuj臋 w biznesie.

Warto jednak zapozna膰 si臋 ze szczeg贸艂ami na temat przebiegu modelowania finansowego krok po kroku.

Pobierz model finansowy | Przyk艂ad

Modelowanie finansowe - krok po kroku

Praca nad modelowaniem finansowym przebiega w 18 etapach:

1 |

Model finansowy | Koncepcja

馃憠 Pierwszy etap jest najwa偶niejszy. Podczas pracy nad koncepcj膮 modelu finansowego nale偶y dopracowa膰 model biznesowy dzia艂alno艣ci. B臋dzie to mia艂o istotne prze艂o偶enie na wyb贸r odpowiednich modu艂贸w modelu finansowego.

W tym kroku warto, aby艣 skoncentrowa艂 si臋 nad przygotowaniem narz臋dzia analitycznego w Excelu, kt贸re b臋dzie odpowiada艂o na wszelkie pytania i b臋dzie stanowi艂o podstaw臋 do podejmowania przez Ciebie decyzji. Przede wszystkim warto, skoncentrowa膰 si臋 na precyzji w prognozowanych warto艣ciach nak艂ad贸w inwestycyjnych oraz koszt贸w. Te dwie grupy wydatk贸w mo偶na zaprognozowa膰 z du偶膮 dok艂adno艣ci膮. Pow贸d jest prosty … decyzje dotycz膮ce wydatk贸w s膮 podejmowane przez Ciebie.

Poni偶ej przedstawi艂em g艂贸wne modu艂y, kt贸re warto zaadaptowa膰 w modelu finansowym. Og贸lna uwaga na pocz膮tek dotyczy uwzgl臋dnienia w wyliczeniach warto艣ci VATu. Jest on cz臋sto pomijany w modelowaniu finansowym, co ma prze艂o偶enie na przep艂ywy pieni臋偶ne.

2 |

Nak艂ady inwestycyjne | Badania & rozw贸j

馃憠 W tym module zaadaptuj mo偶liwo艣膰 wprowadzenia trzech zmiennych: warto艣ci nak艂ad贸w inwestycyjnych i R&D, warto艣ci sprzeda偶y aktyw贸w oraz stawk臋 amortyzacji. W efekcie z wykorzystaniem formu艂 w excelu b臋dziesz m贸g艂 wyliczy膰 warto艣膰 amortyzacji, zysk贸w ze sprzeda偶y aktyw贸w oraz warto艣膰 aktyw贸w netto.

3 |

Koszty

馃憠 Na etapie budowy modelu finansowego warto, aby艣 przemy艣la艂 w jaki spos贸b zaadaptowa膰 ramy nowoczesnego controllingu.

Jednym ze sposob贸w jest podzia艂 koszt贸w na centra, jak na przyk艂ad: koszty zarz膮du, koszty administracyjne, koszty sprzeda偶y, koszty marketingowe, koszty dotycz膮ce SaaS, koszty realizacji projekt贸w, warto艣膰 sprzedanych produkt贸w, towar贸w i materia艂贸w.

W przypadku dzia艂alno艣ci produkcyjnej wprowad藕 dodatkow膮 grup臋 koszt贸w dotycz膮c膮 koszt贸w sta艂ych bezpo艣rednich. Dla przejrzysto艣ci danych t臋 sekcj臋 warto wprowadzi膰 w oddzielnym module dedykowanym dzia艂alno艣ci produkcyjnej.

Nast臋pnie w drugim etapie mo偶esz wprowadzi膰 mo偶liwo艣膰 przypisania ka偶dego z聽koszt贸w do jednej z dw贸ch grup: kontrolowalne, niekontrolowalne. Mo偶e to by膰 cenna informacja w kontek艣cie prac i analiz nad optymalizacj膮 koszt贸w. Co wi臋cej dodaj takie formu艂y, kt贸re pozwol膮 Ci automatycznie wyliczy膰 warto艣膰 sprzedanych produkt贸w, towar贸w i materia艂贸w na podstawie dedykowanych modu艂贸w produkcyjnego oraz handlowego.

4 |

Koszty | Produkcja

馃憠 Praca z modelem finansowym b臋dzie 艂atwiejsza, je艣li wprowadzisz w tym module takie zmienne jak: liczba zam贸wionych p贸艂produkt贸w, cena zam贸wionych p贸艂produkt贸w, liczba wyprodukowanych produkt贸w. W efekcie z wykorzystaniem formu艂 b臋dziesz m贸g艂 automatycznie wyliczy膰 liczb臋 p贸艂produkt贸w na magazynie, liczb臋 wyrob贸w gotowych na magazynie. Warto艣膰 sprzedanych produkt贸w wylicz na podstawie: liczby sprzedanych produkt贸w, koszt贸w zmiennych jednostkowych oraz koszt贸w sta艂ych bezpo艣rednich.

5 |

Koszty | Projekty

馃憠 obliczenie kosztu realizacji projektu powinno przebiega膰 w 3 etapach. W pierwszym etapie wprowad藕 mo偶liwo艣膰 wyliczenia koszt贸w pozyskania klienta na podstawie koszt贸w sprzeda偶y i marketingu oraz liczby pozyskanych klient贸w. W drugim etapie zaadaptuj rozliczanie powtarzalnych koszt贸w realizacji projekt贸w na projekty. Nie zapomnij, 偶e powtarzalne koszty os贸b zaanga偶owanych w realizacj臋 projekt贸w mog膮 r贸wnie偶 dotyczy膰 prac badawczo-rozwojowych oraz aktywno艣ci organizacyjnej ujmowanej jako koszty administracyjne. Uwzgl臋dnij dodatkowo mo偶liwo艣膰 wprowadzenia koszt贸w dotycz膮cych konkretnego projektu.

6 |

Przychody | Produkcja

馃憠 Zmienne jakie b臋d膮 Ci potrzebne w tym module dotycz膮 tych kt贸re ju偶 zosta艂y zaadptowane w poprzednich modu艂ach (produkty gotowe na magazynie), tych dla kt贸rych warto艣ci b臋d膮 wprowadzane w tym module (cena netto sprzeda偶y, liczba sprzedanych produkt贸w). W efekcie b臋dziesz w stanie wyliczy膰 jednostkowy koszt sprzedanych produkt贸w oraz mar偶臋 brutto (%).

7 |

Przychody | Projekty

馃憠 W zale偶no艣ci od specyfiki Twojego biznesu wprowad藕 tutaj tak膮 analityk臋 przychod贸w, kt贸r膮 b臋dzie w p贸藕niejszym etapie stanowi艂a dla Ciebie warto艣ciow膮 informacje zarz膮dcz膮. Przyk艂ady podzia艂 przychod贸w z projekt贸w obejmuje: licencje, wdro偶enie, szkolenia, dopasowanie, pozosta艂e.

8 |

Przychody | Handel

馃憠 W tym module dodaj mo偶liwo艣膰 wprowadzenia trzech zmiennych dla ka偶dgo z typ贸w produkt贸w: ceny sprzeda偶y netto, liczby sprzedanych sztuk oraz mar偶y brutto (%).

9 |

Przychody | Pozosta艂e

馃憠 Wa偶ne, aby艣 zaimplementowa艂 te偶 mo偶liwo艣膰 wprowadzenia tych przychod贸w, kt贸re nie zosta艂y wyszczeg贸lnione w poprzednich modu艂ach.

10 |

Finansowanie

馃憠 Nie maj膮c pewno艣ci, kt贸re 藕r贸d艂a finansowania biznesu zostan膮 wykorzystane przez Tw贸j biznes, warto aby艣 uwzgl臋dni艂 takie 藕r贸d艂a finansownaia jak: inwestorzy indywidualni, aport aktyw贸w, dotacje, kredyty i po偶yczki, leasing operacyjny. Ten modu艂 jest szczeg贸lnie istotny poniewa偶 umo偶liwia Ci sprawne dopasowania finansowania do prognozowanych niedobor贸w got贸wki. W zale偶no艣ci od 藕r贸de艂 finansowania w tym module nale偶y uwzgl臋dni膰 takie zmienne jak: warto艣膰 finansowania, miesi膮c finansowania (rok, miesi膮c), oprocentowanie roczne (%), okres finansowania (m-ce) oraz co cz臋sto wyst臋puje okres odroczenia w sp艂acie kredytu/po偶yczki (m-ce).

11 |

Inwestycje kapita艂owe

馃憠 Uwzgl臋dnij w tym module takie zmienne jak: warto艣膰 inwestycji, miesi膮c inwestycji (rok, miesi膮c), stopa zwrotu (%), okres inwestycji (m-ce).

Efektem wprowadzonych danych w powy偶szych modu艂ach s膮:

12 |

Op艂acalno艣膰 projekt贸w

馃憠 do wyliczenia op艂acalno艣ci ka偶dego z projekt贸w uwzgl臋dnij koszty realizacji projekt贸w wyliczone w module Koszty | Projekty, dodatkowo koszty sta艂e biznesu alokowane na projekty oraz przychody przypisane do konkretnego projektu. W efekcie uzyskasz pe艂n膮 informacj臋 o op艂acalno艣ci projektu oraz planowanej mar偶y.

13 |

Rachunek zysk贸w i start

馃憠 Wynik powy偶szych kalkulacji. Nale偶y jednak pami臋ta膰, aby dodatkowo uj膮膰 stop臋 podatku (%) oraz rozliczenie strat z lat ubieg艂ych o ile wyst膮pi艂a.

14 |

Bilans (Aktywa, Pasywa)

馃憠 Powinien zosta膰 wyliczony na bazie zak艂adanych cykli rotacji: zapas贸w, nale偶no艣ci, zobowi膮za艅 oraz danych wprowadzonych w powy偶szych modu艂ach.

15 |

Rachunek Przep艂yw贸w Pieni臋偶nych

馃憠 Wynik powy偶szych krok贸w

16 |

Wycena biznesu metod膮 DCF

馃憠 Do wyliczenia wyceny biznesu potrzebne Ci b臋d膮 przep艂ywy pieni臋偶ne netto pomniejszone o dzia艂alno艣膰 finansow膮 z rachunku przep艂yw贸w pieni臋偶nych i inwestycje kapita艂owe oraz uwzgl臋dnienie takich zmiennych jak: stopa wzrostu przep艂yw贸w pieni臋偶nych po okresie szczeg贸艂owej prognozy finansowej oraz stopa dyskontowa.

17 |

Ocena inwestycji metod膮 NPV

馃憠 Podobnie jak wycena metod膮 DCF, tak te偶 ocena inwestycji metod膮 NPV wykorzystuje przep艂ywy pieni臋偶ne netto pomniejszone o dzia艂alno艣膰 finansow膮 z rachunku przep艂yw贸w pieni臋偶nych i inwestycje kapita艂owe oraz stop臋 dyskontow膮.

Najwi臋kszym ryzykiem, na jakie nara偶one jest przedsi臋biorstwo, jest ryzyko utraty p艂ynno艣ci, zw艂aszcza w ma艂ych firmach, w kt贸rych pozyskanie finansowania jest bardziej czasoch艂onne ni偶 w przypadku firm z d艂u偶sz膮 histori膮 finansowania dzia艂alno艣ci. Dlatego聽tak wa偶ne jest, aby艣 skupi艂 si臋 na przep艂ywach pieni臋偶nych. W rezultacie przeprowadzonej prognozy finansowej poznasz poziom got贸wki, jak膮 b臋dziesz dysponowa艂 oraz zapotrzebowanie na finansowanie.

Ponoszone wydatki s膮 w pe艂ni zale偶ne od Ciebie, z kolei uzyskiwane przychody zale偶膮 od wielu czynnik贸w. Z tego wzgl臋du zasadne jest przeprowadzenie dog艂臋bnej analizy rynku oraz uzupe艂nienie prognozy finansowej o analiz臋 scenariuszy kszta艂towania si臋 podstawowych zmiennych po zmianie za艂o偶e艅 do prognozy.

Najwi臋kszym ryzykiem, na jakie nara偶one jest przedsi臋biorstwo, jest ryzyko utraty p艂ynno艣ci, zw艂aszcza w ma艂ych firmach, w kt贸rych pozyskanie finansowania jest bardziej czasoch艂onne ni偶 w przypadku firm z d艂u偶sz膮 histori膮 finansowania dzia艂alno艣ci. Dlatego聽tak wa偶ne jest, aby艣 skupi艂 si臋 na przep艂ywach pieni臋偶nych. W rezultacie przeprowadzonej prognozy finansowej poznasz poziom got贸wki, jak膮 b臋dziesz dysponowa艂 oraz zapotrzebowanie na finansowanie.

Ponoszone wydatki s膮 w pe艂ni zale偶ne od Ciebie, z kolei uzyskiwane przychody zale偶膮 od wielu czynnik贸w. Z tego wzgl臋du zasadne jest przeprowadzenie dog艂臋bnej analizy rynku oraz uzupe艂nienie prognozy finansowej o analiz臋 scenariuszy kszta艂towania si臋 podstawowych zmiennych po zmianie za艂o偶e艅 do prognozy.

Najwi臋kszym ryzykiem, na jakie nara偶one jest przedsi臋biorstwo, jest ryzyko utraty p艂ynno艣ci, zw艂aszcza w ma艂ych firmach, w kt贸rych pozyskanie finansowania jest bardziej czasoch艂onne ni偶 w przypadku firm z d艂u偶sz膮 histori膮 finansowania dzia艂alno艣ci. Dlatego聽tak wa偶ne jest, aby艣 skupi艂 si臋 na przep艂ywach pieni臋偶nych. W rezultacie przeprowadzonej prognozy finansowej poznasz poziom got贸wki, jak膮 b臋dziesz dysponowa艂 oraz zapotrzebowanie na finansowanie.

Ponoszone wydatki s膮 w pe艂ni zale偶ne od Ciebie, z kolei uzyskiwane przychody zale偶膮 od wielu czynnik贸w. Z tego wzgl臋du zasadne jest przeprowadzenie dog艂臋bnej analizy rynku oraz uzupe艂nienie prognozy finansowej o analiz臋 scenariuszy kszta艂towania si臋 podstawowych zmiennych po zmianie za艂o偶e艅 do prognozy.

Model finansowy w liczbach

7

zastosowa艅 modelu finansowego

148 h

trwa 艣rednio realizacja modelu wraz z analityk膮

2 h

miesi臋cznie wystarczy na aktualizacj臋 modelu o dane z wykonania

82%

u偶ytkownik贸w dostrzega mierzalny efekt w wynikach finansowych z wykorzystania modelu
controlling, controlling finansowy dla sprzedawc贸w, wdro偶enie controllingu, konsultant biznesowy, controlling w firmie
model finansowy, modelowanie finansowe, modele finansowe, narz臋dzia analityczne, model finansowy excel, zdyskontowane przep艂ywy pieni臋偶ne excel, model finansowy przyk艂ad, modelowanie finansowe w excelu, modele finansowe przyk艂ady, kpi, wska藕niki kpi, kpi co to, wska藕nik kpi, kpi przyk艂ady, kluczowe wska藕niki efektywno艣ci, wska藕niki kpi wzory, wska藕niki kpi w sprzeda偶y, kluczowe wska藕niki efektywno艣ci przyk艂ady, wskazniki kpi, wska藕niki biznesowe, wskaznik kpi, co to jest kpi, wska藕niki efektywno艣ci, kpi wska藕niki, wsp贸艂czynnik kpi, controlling, controlling finansowy dla sprzedawc贸w, wdro偶enie controllingu, konsultant biznesowy, controlling w firmie, prognozy finansowe, prognoza finansowa, prognozy finansowe excel, plan finansowy, prognoza finansowa przyk艂ad, prognoza bilansu excel, prognoza finansowa excel przyk艂ad, prognozowanie przychod贸w, za艂o偶enia do prognoz finansowych przyk艂ad, prognoza finansowa excel, anio艂y biznesu, pozyskiwanie finansowania, anio艂 biznesu, anio艂owie biznesu, teaser inwestycyjny, finansowanie start up, finansowanie startup贸w, pozyskanie inwestora, aniol biznesu, venture capital warszawa, startup finansowanie, pozyskiwanie finansowania dla firm, pozyskiwanie inwestor贸w, pozyskanie finansowania, inwestycja w startup, inwestowanie w startupy, jak inwestowa膰, inwestycje w startupy, jak inwestowa膰 w startupy, inwestycja w startupy, chc臋 zainwestowa膰 w startup, jak zainwestowa膰 w startup, inwestowanie w startup, inwestowanie w start-upy, inwestycja w start up, inwestycje w start up, jak inwestowac w start up, gdzie inwestowa膰 w startupy, wycena przedsi臋biorstwa, wycena firmy, wycena przedsi臋biorstw, wycena firm, wycena przedsiebiorstw, wycena przedsiebiorstwa, wycena startupu, analiza finansowa w excelu, analiza finansowa excel, analiza startup贸w, analiza bud偶etu, raportowanie zarz膮dcze, raporty zarz膮dcze, raport zarz膮dczy, przygotowanie raport贸w zarz膮dczych, excel kurs online, kurs excel online, excel szkolenie, ocena umiej臋tno艣ci finansowych online, szkolenie z excela, szkolenie excel, excel online kurs, excel szkolenie online, szkolenia controlling, kurs excel finanse, szkolenie excel online, kurs finansowy, szkolenie controlling finansowy, excel w finansach szkolenie, metody oceny op艂acalno艣ci inwestycji, ocena op艂acalno艣ci inwestycji, ocena inwestycji, metody oceny inwestycji, planowanie inwestycji, op艂acalno艣膰 inwestycji excel, op艂acalno艣膰 inwestycji, stopa zwrotu z inwestycji, analiza op艂acalno艣ci inwestycji.
controlling, controlling finansowy dla sprzedawc贸w, wdro偶enie controllingu, konsultant biznesowy, controlling w firmie

Wi臋cej warto艣ciowej tre艣ci