ocena op┼éacalno┼Ťci inwestycji, ocena inwestycji, prognoza finansowa w excelu, model finansowy w excelu, controlling w przedsi─Öbiorstwie, ocena op┼éacalno┼Ťci inwestycji, modelowanie finansowe, prognoza finansowa, narz─Ödzie do prognozowania, prognoza finansowa w excelu, analiza finansowa w excelu, biznes plan w excelu, ocena op┼éacalno┼Ťci w excelu, wycena biznesu w excelu, op┼éacalno┼Ť─ç inwestycji, wycena przedsi─Öbiorstwa, prognoza finansowa, model finansowy dla SaaS, modelowanie finansowe, wska┼║niki SaaS, analiza finansowa, startup, wska┼║niki KPI, kluczowe wska┼║niki efektywno┼Ťci, wska┼║nik efektywno┼Ťci, modelowanie, model finansowy excel, wska┼║niki biznesowe, model SaaS, finansowanie przedsi─Öbiorstw, kapita┼é na start

Od ponad 4 lat jestem zaanga┼╝owany w polskim ekosystemie startupowym. Przeprowadzi┼éem przesz┼éo 340 godzin rozm├│w z osobami pe┼énymi pomys┼éowo┼Ťci, energii, zapa┼éu, motywacji do rozwoju w┼éasnego biznesu oraz wykona┼éem przesz┼éo 68 analiz op┼éacalno┼Ťci inwestycji w startup. ┬áJestem ┼Ťwiadomy jak istotne jest odpowiednie przygotowanie pomys┼éodawc├│w do pozyskania finansowania. ┬á Z drugiej strony zdaj─Ö sobie spraw─Ö, jak z┼éo┼╝onym zadaniem i obarczonym du┼╝ym ryzykiem jest inwestycja w startup.

Maj─ůc na wzgl─Ödzie powy┼╝sze opracowa┼éem rozwi─ůzanie, o kt├│rym info poni┼╝ej:

Jedno miejsce. Wiele startup├│w.

B─Öd─ůc z natury Badaczem, a ze stylu dzia┼éania Analitykiem jestem w stanie:

(1) Wyeksponować atuty koncepcji biznesowej/pomysłu

(2) Przygotować plan działań rozwoju biznesu na najbliższe lata

(3)┬áOceni─ç op┼éacalno┼Ť─ç startupu

(4) Wskazać kluczowe kompetencje do rozwoju biznesu

(5) Ocenić predyspozycje zespołu do rozwoju tej koncepcji biznesowej, potwierdzone niezależnym badaniem

Przebieg przygotowania startupu do inwestycji

(1)

Teaser informacyjny

Otrzymuje teaser informacyjny oraz inne materiały informacyjne startupu.

(2)

Ocena

Dokonuje wst─Öpnej oceny ka┼╝dego elementu otrzymanej koncepcji biznesowej i materia┼é├│w informacyjnych w oparciu o 10 stopniow─ů skal─Ö.

(3)

Dopracowanie koncepcji

Przeprowadzam badanie ┬ápredyspozycji zespo┼éu oraz┬áwskazuj─Ö najbardziej warto┼Ťciowe predyspozycje kluczowych Partner├│w do wsp├│┼épracy oraz dopracowuje z pomys┼éodawc─ů plan rozwoju biznesu.

(4)

Startupy

Po dopracowaniu koncepcji biznesowej przesy┼éam teraser informacyjny startupu oraz dane analityczne b─Öd─ůce podstaw─ů do podj─Öcia decyzji inwestycyjnej.

Ad. (2) Na podstawie otrzymanego teasera informacyjnego dokonuje oceny ┬ákoncepcji biznesowej / startupu w oparciu o wypracowan─ů przez ostatnie 11 miesi─Öcy klasyfikacj─Ö, kt├│ra dokonuje oceny startupu z punktu widzenia 5 p┼éaszczyzn oraz 39 element├│w o r├│┼╝nej wadze istotno┼Ťci. W efekcie powstaje finalna ocena startupu w 10-punktowej skali. Dzi─Öki temu otrzymujesz informacje, kt├│re p┼éaszczyzny nale┼╝y w wi─Ökszym stopniu dopracowa─ç przed przes┼éaniem dokument├│w do inwestor├│w.

Ad. (3) Dlaczego badanie predyspozycji jest takie wa┼╝ne? Realizuj─ůc przedsi─Öwzi─Öcie inwestycyjne w pierwszym etapie rozwoju [1] kluczowe jest posiadanie wizji, koncepcji, strategii, a najwi─Öksze predyspozycje do ich tworzenia posidaj─ů osoby o stylu my┼Ťlenia Wizjonera. Z kolei na etapie przygotowania [2] istotne jest posiadanie wrodzonych predyspozycji do analizowania, planowania, organizowania, a takie posiadaj─ů osoby o stylu my┼Ťlenia Badacza. Wdro┼╝enie koncepcji w ┼╝ycie i codzienne dzia┼éanie [3] wymaga z kolei predyspozycji do ustalania priorytet├│w, koncentracji na celach, wsp├│┼épracy, anga┼╝owania innych do aktywno┼Ťci, co jest naturaln─ů predyspozycj─ů os├│b o stylu my┼Ťlenia Zawodnika oraz Partnera.

Przyk┼éad raportu z ocen─ů

Finansowanie dla firm, Finansowanie startup├│w, Startup finansowanie, Finansowanie start up, Pozyskiwanie finansowania.

Chcesz, abym ocenił startup? | Proszę o przesłanie teasera informacyjnego

Autor rozwi─ůza┼ä

Controlling, turkusowy controlling, warsztaty, szkolenia, szkolenia dla mened┼╝er├│w, warsztaty finanse, warsztaty controlling, warsztaty zarz─ůdzanie biznesem, zarz─ůdzanie firm─ů.

+12┬álat rozwijania kompetencji w zakresie zarz─ůdzania ┬áfinansami przedsi─Öbiorstw. Dost─Öpne┬ábio.

+4┬á┬álata realizacji us┼éug dla przedsi─Öbiorc├│w. Poznaj histori─Ö moich pocz─ůtk├│w w biznesie┬átutaj.

+65┬ázrealizowanych narz─Ödzi analitycznych w excelu dla biznesu pocz─ůwszy od sp├│┼éek z Grupy Kapita┼éowej PGE po startupy technologiczne.

5┬á┬áudost─Öpnionych┬áprodukt├│w: model finansowy, ocena op┼éacalno┼Ťci projekt├│w/klient├│w, model finansowy dla SaaS, model finansowy dla marketplace, raport zarz─ůdczy.

2┬á┬áwarto┼Ťci, nad kt├│rymi szczeg├│lnie koncentruj─Ö si─Ö we wsp├│┼épracy: indywidualne podej┼Ťcie do ka┼╝dego zam├│wienia oraz skuteczno┼Ť─ç w uzyskiwaniu oczekiwanych efekt├│w biznesowych.┬á

Badacz, w dzia┼éaniu Analityk┬á┬ána podstawie badania FRIS moje aktywno┼Ťci zawodowe predestynuj─ů do roli osoby, kt├│ra koncentruje si─Ö na strukturze problemu, d─ů┼╝y do podejmowania przemy┼Ťlanych decyzji. Moim najwi─Ökszym atutem jest umiej─Ötno┼Ť─ç racjonalnego analizowania informacji i wyci─ůgania logicznych wniosk├│w. ┬á

Biznes┬áw realizacji przedsi─Öwzi─Ö─ç i nowych aktywno┼Ťci moje predyspozycje w najwi─Ökszym stopniu sprawdzaj─ů si─Ö na drugiem etapie przygotowa┼ä poprzez analiz─Ö, planowanie, zarz─ůdzanie projektem. [info. 1 etap – koncepcja, wizja, strategia | 2 etap – przygotowanie | 3 etap – dzia┼éania, zadania, priorytety, cele, ludzie, anga┼╝owanie] ┬á

Za co jestem doceniany?┬á┬áspostrzegawczo┼Ť─ç i wnikliwo┼Ť─ç, zr├│wnowa┼╝ony os─ůd, metodyczno┼Ť─ç, dba┼éo┼Ť─ç o szczeg├│┼éy.┬á

O startupach najcz─Ö┼Ťciej m├│wi si─Ö w kontek┼Ťcie ich zak┼éadania, rozwijania i pozyskiwania finansowania. Jednak warto spojrze─ç na to zjawisko biznesowe z drugiej strony, czyli oczami inwestora, kt├│ry chce zainwestowa─ç w startup.
Jak oceni─ç potencja┼é startupu? Na co zwr├│ci─ç uwag─Ö i jak ograniczy─ç ryzyko inwestycyjne? Na te zagadnienia postaram si─Ö odpowiedzie─ç w dalszej cz─Ö┼Ťci tego wpisu.

Etap rozwoju startupu ÔÇô czy ma znaczenie przy inwestycji?

Sama fakt zaanga┼╝owania swojego kapita┼éu finansowanie startupu wi─ů┼╝e si─Ö ze sporym ryzykiem. Inwestycja w przedsi─Öwzi─Öcie, kt├│re znajduje si─Ö w pocz─ůtkowym etapie rozwoju, tworz─ůce nowy produkt czy us┼éug─Ö to zawsze du┼╝a niewiadoma tego, czy dany pomys┼é si─Ö sprawdzi i zaspokoi potrzeb─Ö grupy docelowej. Oceniaj─ůc startup pod k─ůtem inwestycyjnym, mog─Ö wyr├│┼╝ni─ç 3 etapy jego rozwoju:
– Pomys┼é ÔÇô idea, szkic, zarys, na tym etapie brakuje szkieletu firmy, jest koncepcja biznesu, ale nieznane s─ů jeszcze wszystkie jego aspekty, mo┼╝liwo┼Ťci, problemy, czy wymagania. W tym momencie najtrudniej oceni─ç ryzyko inwestycyjne i mo┼╝liwo┼Ť─ç uzyskania zwrotu z inwestycji.
– Product-market-fit ÔÇô etap, w kt├│rym biznes ju┼╝ funkcjonuje, istnieje produkt lub us┼éuga, kt├│ra dzia┼éa. Istniej─ů te┼╝ klienci, kt├│rzy dokonuj─ů zakupu. Niekoniecznie jest to etap, w kt├│rym biznes jest ju┼╝ rentowny, ale jest to moment, gdzie wida─ç, jakie s─ů braki, mo┼╝liwo┼Ťci czy p┼éaszczyzny do dopracowania. Na tym etapie rozwoju zdecydowanie skuteczniej mo┼╝na oceni─ç potencjalne zagro┼╝enia, czy te┼╝ ryzyka oraz korzy┼Ťci z inwestycji.
– Skalowanie ÔÇô moment, w kt├│rym firma osi─ůgn─Ö┼éa ju┼╝ wy┼╝szy stopie┼ä rozwoju, znane s─ů procesy sprzeda┼╝owo-zakupowe, produkt zosta┼é dopasowany do potrzeb grupy docelowej oraz zidentyfikowane zosta┼éy mo┼╝liwe zagro┼╝enia. Firma dopracowuje procesy, przygotowuje nowe produkty czy wchodzi na nowe rynki. To najlepszy moment, by kupi─ç startup przy mniejszej sk┼éonno┼Ťci do ryzyka ni┼╝ w przypadku zakupy startupu na etapach rozwoju wskazanych powy┼╝ej. Na tym etapie wida─ç, jak firma funkcjonuje, jak sobie radzi, jakie ma wyniki oraz potencja┼é wzrostu warto┼Ťci w czasie.

Czym si─Ö kierowa─ç wybieraj─ůc startup?

Wybieraj─ůc startup do zainwestowania, rekomenduj─Ö kierowanie si─Ö:
  1. Unikatowo┼Ťci─ů modelu biznesowego
  2. Dotychczasowymi efektami ÔÇô zidentyfikuj jakie dzia┼éania zosta┼éy dotychczas wykonane przez za┼éo┼╝ycieli. Ograniczeniem ryzyka jest anga┼╝owanie si─Ö w te przedsi─Öwzi─Öcia, kt├│re posiadaj─ů MVP lub prototyp.
  3. Produktem – zidentyfikowaniem, czy rozwijane przedsi─Öwzi─Öcie dostara produkt dopasowany do potrzeb grupy docelowej.
  4. Przysz┼éymi dzia┼éaniami ÔÇô w jakim stopniu za┼éo┼╝yciele chc─ů rozwija─ç biznes w┼éasnymi si┼éami, a w jakim stopniu chc─ů kupi─ç kompetencje? Jakie wyznaczyli sobie kamienie milowe oraz mierzalne efekty po ka┼╝dym z nich?
  5. Mo┼╝liwo┼Ťci─ů dokapitalizowania biznesu w transzach uzale┼╝niaj─ůc ka┼╝d─ů z nich od realizacji wyznaczonych cel├│w.
  6. Kompetencjami zespo┼éu za┼éo┼╝ycielskiego – kluczowe jest posiadanie komplementarnych kompetencji przez cz┼éonk├│w tego zespo┼éu.
  7. Danymi liczbowymi, kt├│re stanowi─ů nie tylko podstaw─Ö do oceny op┼éacalno┼Ťci inwestycji, identyfikacji ryzyk inwestycyjnych, ale r├│wnie┼╝ okre┼Ťlaj─ů cele stawiane cz┼éonkom zespo┼éu za┼éo┼╝ycielskiego. Z tego wzgl─Ödu tak istotne jest, aby zesp├│┼é by─ç ┼Ťwiadomy konieczno┼Ťci mierzenia w jaki spos├│b podejmowane przez nich decyzje wp┼éyn─ů na efekty finansowe biznesu. Pomocne w tym jest wdro┼╝enie controllingu od pierwszych dni inwestycji, co dodatkowo przyczyni si─Ö do ograniczenie ryzyka utraty p┼éynno┼Ťci i nieustannej koncentracji nad zwi─Ökszaniem efektywno┼Ťci. Zdecydowanie bardziej transparentny jest biznes wykorzystuj─ůcy w bie┼╝─ůcym zarz─ůdzaniu model finansowy.
  8. W┼éasnymi kompetencjami ÔÇô znajomo┼Ťci─ů bran┼╝y ÔÇô mo┼╝e IT? W takim razie warto zaanga┼╝owa─ç si─Ö w finansowanie biznesu z tego obszaru. Dzi─Öki znajomo┼Ťci bran┼╝y ┼éatwiej b─Ödzie Ci si─Ö porusza─ç, zrozumie─ç procesy i funkcjonowanie startupu, w kt├│ry inwestujesz.
  9. Dopasowaniem do portfolio ÔÇô inwestycja┬áw biznes ze zbli┼╝onej bran┼╝y do dotychczasowych inwestycji umo┼╝liwia uzyskanie efektu skali oraz wykorzystanie dotychczas zbudowanych kontakt├│w, relacji biznesowych do sprawniejszego rozwoju biznesu. Warto r├│wnie┼╝ odpowiedzie─ç sobie na pytanie czy dany startup pasuje do innych firm z Twojego portfolio ÔÇô nowa inwestycja mo┼╝e okaza─ç si─Ö idealnym uzupe┼énieniem Twoich dotychczasowych firm z portfolio, np.: umo┼╝liwiaj─ůc─ů rozszerzenie oferty czy spektrum funkcjonowania.
  10. Trendami – im lepiej znasz rynek, na kt├│rym funkcjonuje wybrany startup, tym wi─Öksze masz szanse na powodzenie inwestycji. Warto te┼╝ bywa─ç na targach, konferencjach czy bran┼╝owych eventach, aby mie─ç obraz tego, co dzieje si─Ö w ┼Ťwiecie startupowc├│w, jakie firmy si─Ö rozwijaj─ů, jakie powstaj─ů i gdzie mo┼╝na szuka─ç nowych inwestycji.
Zanim zaczniesz poszukiwania pami─Ötaj, ┼╝eby okre┼Ťli─ç:
  • Kwot─Ö, kt├│r─ů mo┼╝esz przeznaczy─ç na inwestycj─Ö.
  • Bran┼╝e, kt├│re Ci─Ö interesuj─ů.
  • Oczekiwan─ů stop─Ö zwrotu z inwestycji.
  • Okres, na jaki chcesz zamrozi─ç sw├│j kapita┼é.
  • Form─Ö wyj┼Ťcia z inwestycji.
Do pomocy przy wyborze startupu warto zaanga┼╝owa─ç partnera z kompetencjami w finansach, kt├│ry dokona obiektywnej oceny op┼éacalno┼Ťci przedsi─Öwzi─Öcia oraz przedstawi w uj─Öciu mierzalnym wszelkie ryzyka zwi─ůzane z inwestycj─ů.

Gdy wybierzesz startup, w kt├│ry chcesz zainwestowa─çÔÇŽ

To znaczy, ┼╝e nadszed┼é czas na Due Diligence, czyli szczeg├│┼éowe badania kondycji firmy, w kt├│r─ů planujesz zainwestowa─ç. To badanie przedinwestycyjne pozwoli Ci obiektywnie oceni─ç sytuacj─Ö finansow─ů i operacyjn─ů sp├│┼éki.
Due Diligence składa się z:
  1. Analizy prawnej ÔÇô prze┼Ťwietlenie stanu prawnego, um├│w mi─Ödzy za┼éo┼╝ycielami, ale te┼╝ pracownikami, handlowcami, um├│w zwi─ůzanych z gruntami, lokalami, maszynami czy w┼éasno┼Ťci─ů intelektualn─ů itp.
  2. Analizy finansowej i podatkowej ÔÇô sprawdzenie sp├│┼éki od strony ksi─Ögowej i podatkowej.
  3. Commercial Due Diligence ÔÇô analiza KPI, stworzenie modelu biznesowego start-upu, analiza rynku, na kt├│rych funkcjonuje przedsi─Öbiorstwo oraz procesom, kt├│re dzia┼éaj─ů wewn─ůtrz firmy: sprzeda┼╝y, marketingu czy obs┼éugi klienta. Na tym etapie warto te┼╝ porozmawia─ç z osobami z wewn─ůtrz, kt├│re opowiedz─ů Ci o tym, jak dzia┼éa firma. Ta analiza da Ci obraz funkcjonowania biznesu oraz tego, w kt├│r─ů stron─Ö warto i┼Ť─ç, jak go rozwija─ç i czy w og├│le jest to mo┼╝liwe.
Przy cz─Ö┼Ťci prawnej, finansowej i podatkowej warto skorzysta─ç z wiedzy os├│b bardziej do┼Ťwiadczonych, kt├│re zajmuj─ů si─Ö zawodowo przeprowadzaniem Due Diligence. Dok┼éadno┼Ť─ç Due Diligence jest indywidualn─ů kwesti─ů i mo┼╝e zale┼╝e─ç od rodzaju bran┼╝y czy wielko┼Ťci firmy. Im wi─Öksze przedsi─Öbiorstwo, tym wi─Öcej mamy obszar├│w do zbadania. Niekt├│re firmy mog─ů te┼╝ wymaga─ç tego, by zbada─ç kwestie zwi─ůzane z ochron─ů ┼Ťrodowiska, licencji, pozwole┼ä na produkcje, czy te┼╝ innych ogranicze┼ä zwi─ůzanych z liter─ů prawa.
Due diligence to dla Ciebie korzy┼Ťci, poniewa┼╝:
  • Zyskujesz pe┼éen obraz finansowy, podatkowy, prawny i sprzeda┼╝owy wybranego startupu.
  • Masz merytoryczne argumenty przy negocjacjach finansowych.
  • Gdy widzisz ryzyko w okre┼Ťlonych obszarach dzia┼éania, to od razu mo┼╝esz przygotowa─ç plan jego neutralizacji, plan dzia┼éania czy zmian, kt├│re nale┼╝y wprowadzi─ç.

Czas na negocjacje!

To kolejny moment, w kt├│rym mo┼╝esz wyczu─ç, czy inwestycja ma sens:
  • Zwr├│─ç uwag─Ö na to, czy masz wsp├│lne cele z pozosta┼éymi inwestorami startupu.
  • Przygotuj w┼éasn─ů wycen─Ö biznesu, dzi─Öki temu b─Ödziesz dysponowa┼é twardymi danymi liczbowymi podczas negocjacji.
  • Zbuduj potencjalne scenariuszeÔÇô co je┼Ťli zaproponuj─ů Ci korzystn─ů wycen─Ö, a co je┼Ťli niekorzystn─ů? Jak osi─ůgn─ů─ç wyznaczone cele w obydwu sytuacjach? Jakie kwoty warto negocjowa─ç itp.
  • Pami─Ötaj o uwzgl─Ödnieniu w umowie inwestycyjnej zmiennego poziomu wyceny uzale┼╝nionego od faktycznie uzyskanych wynik├│w finansowych.
  • To dobry moment, by om├│wi─ç Twoje wnioski wyci─ůgni─Öte w trakcie Due Diligence oraz zaproponowa─ç plany naprawcze czy minimalizuj─ůce ryzyko.
  • Na tym etapie mo┼╝esz te┼╝ zobaczy─ç, jak b─Ödzie wygl─ůda┼éa Twoja wsp├│┼épraca z zespo┼éem, czy istnieje ni─ç┬áporozumienia, osi─ůgania kompromisu i dbania o wsp├│lne korzy┼Ťci oraz kierunek rozwoju.
  • Poznaj zesp├│┼é ÔÇô jak dzia┼éa, jak jest zmotywowany, jak wsp├│┼épracuje.
  • Wyznacz kwestie, kt├│re s─ů dla Ciebie najwa┼╝niejsze ÔÇô skupiaj si─Ö na tych najistotniejszych, t.j. sposobie dofinansowania, decyzji o wyborze lidera, partner├│w handlowych itp.
  • Zachowaj dystans ÔÇô po┼Ťwi─Öci┼ée┼Ť ju┼╝ du┼╝o czasu, zaanga┼╝owania i pewnie te┼╝ funduszy, by doj┼Ť─ç do tego etapu, jednak b─ůd┼║ te┼╝ gotowy zrezygnowa─ç z negocjacji, gdy sprawy przybior─ů niekorzystny obr├│t lub nie b─Ödziesz widzia┼é mo┼╝liwo┼Ťci osi─ůgni─Öcia korzy┼Ťci czy kompromis├│w.

Gdy zosta┼ée┼Ť szcz─Ö┼Ťliwym inwestorem startupu:

To nadszed┼é idealny czas na nadz├│r nad realizacj─ů wyznaczonych cel├│w, KPI-├│w i plan├│w dzia┼éania. Taki nadz├│r rozpocznij od:
  1. Wyznaczenia strategii pracy na najbli┼╝szy rok.
  2. Okre┼Ťlenia, jak sp├│┼éka ma wygl─ůda─ç, jak dzia┼éa─ç, jakiej rentowno┼Ťci oczekujesz.
  3. Wyznaczenia najwa┼╝niejszych KPI biznesu.
  4. Spotkania z osobami zarz─ůdzaj─ůcymi i przedyskutowania wyznaczonych przez Ciebie KPI ÔÇô ustalcie jak je osi─ůgn─ů─ç, co robi─ç by motywowa─ç zesp├│┼é i jak nim najlepiej zarz─ůdza─ç.
  5. Spojrzenia na startup oczami klienta ÔÇô warto po┼Ťwi─Öci─ç czas na spotkanie czy rozmow─Ö, by sprawdzi─ç, czego klient oczekuje, czego mu brakuje i jak usprawni─ç relacje.
  6. Sprawdzenia, czy zarz─ůdzanie sp├│┼ék─ů nale┼╝y usystematyzowa─ç, przeorganizowa─ç lub uporz─ůdkowa─ç, prowadzi─ç cykliczne spotkania z zarz─ůdem.
  7. Okre┼Ťlenia┬áw uj─Öciu d┼éugoterminowym, jakiej stopy zwrotu z inwestycji oczekujesz, kiedy planujesz sprzeda─ç swoje udzia┼éy/akcje lub zwi─Ökszy─ç zaanga┼╝owanie finansowe w biznes.

Narz─Ödzia wykorzystywane do analizy startupu

Przykłady narzędzi analitycznych

Loading...