Wiedza | narz─Ödzia

Finansowanie dla startup├│w - w jakie startupy inwestuj─Ö?

Etap rozwoju: MVP
Model biznesowy: SaaS
Zespół: programista, specjalista ds. marketingu internetowego
Kontakt: krzysztof.janik@enterprisestartup.pl
W┼Ťr├│d niezaprzeczalnych zalet finansowania udzia┼éowego nale┼╝y wymieni─ç: brak konieczno┼Ťci stosowania prawnych zabezpiecze┼ä, warto┼Ť─ç dodan─ů kapita┼éu, brak koszt├│w finansowych ┬áoraz popraw─Ö wizerunku firmy.
W finansowaniu udzia┼éowym wyst─Öpuje zbie┼╝no┼Ť─ç cel├│w przedsi─Öbiorc├│w jak i potencjalnych inwestor├│w. W przypadku finansowania dzia┼éalno┼Ťci z kredyt├│w i po┼╝yczek przedsi─Öbiorstwo bez wzgl─Ödu na osi─ůgane wyniki zobowi─ůzany jest do sp┼éaty zad┼éu┼╝enia, w przypadku Venture Capital ryzyko zwi─ůzane z podejmowan─ů dzia┼éalno┼Ťci─ů rozk┼éada si─Ö proporcjonalnie do zainwestowanych ┼Ťrodk├│w. Oznacza to ┼╝e w przypadku sukcesu obie strony (przedsi─Öbiorca i inwestor) uzyskuj─ů korzy┼Ťci, za┼Ť w przypadku niepowodzenia straty dziel─ů si─Ö proporcjonalnie do posiadanych udzia┼é├│w.
Inwestycje udzia┼éowe mog─ů mie─ç charakter po┼Ťredni lub bezpo┼Ťredni. Bezpo┼Ťredni wyst─Öpuje w przypadku gdy udzia┼éy w danym podmiocie obejmuj─ů inwestorzy indywidualni (cz─Östo okre┼Ťlani mianem anio┼é├│w biznesu), finansowanie po┼Ťrednie odbywa si─Ö za pomoc─ů wyspecjalizowanych funduszy Venture Capital / Seed Capital, kt├│re gromadz─ů ┼Ťrodki od inwestor├│w (zar├│wno indywidualnych, korporacyjnych jak i instytucjonalnych) i zgodnie z obj─Öt─ů strategi─ů lokuj─ů kapita┼é w r├│┼╝nych przedsi─Öwzi─Öciach. Tak wi─Öc ka┼╝dy z inwestor├│w wchodz─ůcych w sk┼éad funduszu posiada sw├│j udzia┼é w realizowanym projekcie. W przypadku niepowodzenia w jednym przedsi─Öwzi─Öciu straty rekompensowane s─ů z zysk├│w wypracowywanych przez pozosta┼ée jednostki. Jednak┼╝e nale┼╝y zauwa┼╝y─ç, ┼╝e finansowanie udzia┼éowe to nie tylko pozyskanie ┼Ťrodk├│w pieni─Ö┼╝nych, to tak┼╝e fachowa pomoc i wsparcie od do┼Ťwiadczonych inwestor├│w posiadaj─ůcych niezb─Ödn─ů wiedz─Ö oraz kontakty biznesowe. Do┼Ťwiadczenie, kt├│rym dysponuj─ů umo┼╝liwia wypracowanie przewagi konkurencyjnej i realizacj─Ö postawionych przez sp├│┼ék─Ö cel├│w. Warto zauwa┼╝y─ç, ┼╝e cho─ç zazwyczaj inwestorzy udzia┼éowi nie ingeruj─ů w zarz─ůdzanie jednostk─ů to nawet przy mniejszo┼Ťciowych udzia┼éach nie s─ů inwestorami pasywnymi i czynnie anga┼╝uj─ů si─Ö w jej funkcjonowanie, dzi─Öki czemu mog─ů na bie┼╝─ůco monitorowa─ç procesy zachodz─ůce w sp├│┼éce i w razie potrzeby udziela─ç wsparcia swoj─ů wiedz─ů oraz do┼Ťwiadczeniem.

Inwestorzy udziałowi

Inwestycje udzia┼éowe┬ádziel─ů si─Ö na r├│┼╝ne typy w zale┼╝no┼Ťci od rodzaju przedsi─Öwzi─Öcia. Obejmuj─ů one udzia┼éy wi─Ökszo┼Ťciowe lub mniejszo┼Ťciowe w kapita┼éach w┼éasnych sp├│┼éek.
Seed Capital (SC)┬á– jeden z segment├│w inwestycji equity polegaj─ůcy na finansowaniu przedsi─Öwzi─Ö─ç w pocz─ůtkowym etapie rozwoju, tzn. od momentu powstania pomys┼éu o du┼╝ym potencjale wzrostu warto┼Ťci w czasie. Fundusze seed capital (zwane inaczej funduszami zal─ů┼╝kowymi) inwestuj─ů w jednostki jeszcze przed ich formalnym za┼éo┼╝eniem i skupiaj─ů si─Ö na finansowaniu bada┼ä oraz dostosowywaniem pomys┼éu do przej┼Ťcia w faz─Ö komercjalizacji (fizycznym za┼éo┼╝eniu firmy i rozpocz─Öciu dzia┼éalno┼Ťci gospodarczej).
Venture Capital (VC)┬á– fundusze venture capital skupiaj─ů si─Ö na finansowaniu przedsi─Öbiorstw we wczesnej fazie rozwoju. Inwestycje tego typu charakteryzuj─ů si─Ö ┼Ťrednio- i d┼éugoterminowym horyzontem czasu w podmioty niepubliczne o du┼╝ym, ponadprzeci─Ötnym potencjale wzrostu. ┼Ürodki pozyskane w ten spos├│b s─ů przeznaczone mi─Ödzy innymi na finansowanie: nowych produkt├│w, technologii, zwi─Ökszenie kapita┼éu obrotowego, ekspansji na nowe rynki, wzmocnienie bilansu, zwi─Ökszenie mocy produkcyjnych, rozbudow─Ö kana┼é├│w dystrybucji, jak r├│wnie┼╝ przej─Ö─ç. Zar├│wno w przypadku funduszy Seed Capital jak i Venture Capital wysokie ryzyko inwestycyjne wynikaj─ůce z wczesnego stadium rozwoju podmiotu kompensowane jest wysok─ů oczekiwan─ů stop─ů zwrotu, kt├│rej b─Ödzie oczekiwa┼é potencjalny inwestor.
Do inwestycji udzia┼éowych nale┼╝─ů r├│wnie┼╝:
Private Equity (PE)┬á– dotycz─ů inwestycji w podmioty dojrza┼ée o ugruntowanej pozycji poszukuj─ůce ┼║r├│de┼é finansowania na dalszy rozw├│j oraz konsolidacj─Ö rynku. W odr├│┼╝nieniu od funduszy Seed Capital i Venture Capital ryzyko inwestycyjne jest znacznie ni┼╝sze, a posiadane przez sp├│┼ék─Ö obszerne track rekord (historia podmiotu) pozwala na przeanalizowanie dotychczasowych efekt├│w zarz─ůdzania sp├│┼ék─ů, co skutkuje obni┼╝on─ů oczekiwan─ů stop─ů zwrotu z inwestycji. Pozyskane ┼Ťrodki przeznaczane s─ů w g┼é├│wnej mierze na zwi─Ökszenie mocy produkcyjnych, rozw├│j kana┼é├│w dystrybucji oraz infrastruktur─Ö. Inwestycje private equity nakierowane s─ů na wzrost skali dzia┼éalno┼Ťci danego podmiotu oraz popraw─Ö jego rentowno┼Ťci.
Finansowanie spo┼éeczno┼Ťciowe (FS)┬á– finansowanie przedsi─Öwzi─Ö─ç we wczesnej fazie rozwoju przez szerok─ů spo┼éeczno┼Ť─ç wirtualn─ů. W szerszym uj─Öciu dotyczy gromadzenia kapita┼éu przez szerok─ů grup─Ö indywidualnych inwestor├│w, kt├│rzy chc─ů wesprze─ç Pomys┼éodawc─Ö w rozwoju jego przedsi─Öwzi─Öcia biznesowego w zamian za okre┼Ťlone ┼Ťwiadczenie zwrotne. tego typu finansowanie charakteryzuje si─Ö wykorzystaniem technologii teleinformatycznych oraz ni┼╝sz─ů barier─ů wej┼Ťcia i lepszymi warunkami transakcyjnymi, ni┼╝ og├│lnodost─Öpne na rynku.
Anio┼éowie Biznesu (BA)┬á– przedsi─Öbiorcy o du┼╝ym do┼Ťwiadczeniu zawodowym, kt├│ry posiada znaczny maj─ůtek osobisty, kt├│r─ů mog─ů zainwestowa─ç na okres 3-6 lat w przedsi─Öwzi─Öcia o wysokim poziomie ryzyka, oczekuj─ůc w zamian ponadprzeci─Ötnej stopy zwrotu z inwestycji. Cech─ů charakterystyczn─ů finansowania przedsi─Öwzi─Ö─ç przez Anio┼é├│w Biznesu poza pozyskanie kapita┼éu s─ů wsparcie merytoryczne i dost─Öp do kontakt├│w biznesowych, niejednokrotnie bardziej warto┼Ťciowe ani┼╝eli wsparcia kapita┼éowe.
Poni┼╝ej zamieszczam info na temat funduszy Venture Capital & Seed Capital dzia┼éaj─ůcych w Polsce.

Fundusze Venture Capital & Seed Capital

Dolno┼Ťl─ůskie

> Agencja Rozwoju Społecznego ARS sp. z o.o.
Legnica
www.agencjarozwojuspolecznego.pl
> TRINITY AdVENTURE Sp. z o.o.
Wrocław
www.trinityadventure.pl
> Inkubator Naukowo-Technologiczny sp. z o.o.
Wrocław
www.int.org.pl
> Data Techno Park sp. z o.o.
Wrocław
www.datatechnopark.pl
> Wrocławskie Centrum Badań EIT+ Sp. z o.o.
Wrocław
www.eitplus.pl
> Wrocławski Park Technologiczny S.A.
Wrocław
www.technologpark.pl
> Prometeia Capital Sp. z o.o.
Wrocław
www.prometeia.pl
>┬áDolno┼Ťl─ůska Agencja Rozwoju Regionalnego S.A.
Szczawno – Zdr├│j
www.darr.pl
>┬áAgencja Rozwoju Regionalnego “ARLEG” S.A.
Legnica
www.arleg.eu

Kujawsko-pomorskie

> ALIGO Sp. z o.o.
Bydgoszcz
www.aligo.pl
> WinQbator sp. z o.o.
Włocławek
www.wq.wi.pl
> Fundacja Rozwoju Regionalnego Prometheus
Toruń
www.foundationprometheus.org
> Platinum Seed Incubator sp. z o.o.
Bydgoszcz
www.platinumseed.pl

Lubelskie

> Lubelski Park Naukowo-Technologiczny S.A.
Lublin
www.lpnt.pl

Lubuskie

> European Venture Investment Group S.A.
Zielona G├│ra
www.evig.pl
>┬áRegionalne Centrum Technologii i Wiedzy “Interior” Sp. z o.o.
Nowa S├│l
www.parkinterior.pl

Łódzkie

> EGC Seed Capital Sp. z o.o.
Łódź
www.egcseedcapital.pl
> Bełchatowsko Kleszczowski Park Przemysłowo Technologiczny Sp. z o.o.
Bełchatów
www.ppt.belchatow.pl
>┬áCentrum Innowacji – Akcelerator Technologii Fundacja Uniwersytetu ┼ü├│dzkiego
Łódź
www.ciat.uni.lodz.pl

Małopolskie

>┬áFundusz Zal─ů┼╝kowy KPT Sp. z o.o.
Krak├│w
www.fzkpt.pl
> Miasteczko Multimedialne Sp. z o. o.
Nowy S─ůcz
www.brainville.pl
> Miasteczko Multimedialne Sp. z o. o.
Nowy S─ůcz
www.brainville.pl
> MicroBioLab sp. z o.o.
Krak├│w
www.lifescience.pl
> JCI Venture Sp. z o.o.
Krak├│w
www.jciventure.pl
> Fundacja Nowe Technologie
Krak├│w
www.fundacjanowetechnologie.pl
> Małopolska Agencja Rozwoju Regionalnego S.A.
Krak├│w
www.marr.pl

Mazowieckie

>┬áAkademickie Inkubatory Przedsi─Öbiorczo┼Ťci
Warszawa
www.aipseedcapital.co
> Mazowiecki Inkubator Technologiczny Sp. z o.o.
Warszawa
www.e-mit.pl
>┬áFundacja Obserwatorium Zarz─ůdzania
Warszawa
www.obserwatorium.pl
> Akcelerator Innowacji NOT Sp. z o.o.
Warszawa
www.ainot.pl
> Aerfinance Ventures sp. z o.o.
Warszawa
www.aer-vc.com
> Catmood sp. z o.o.
Warszawa
www.laboratoriuminwestycji.com
> Sekwencja Sp. z o.o.
Warszawa
www.sekwencja.org
> BonusCard Sp. z o.o.
Warszawa
www.bonuscard.pl
> Krajowa Izba Gospodarcza
Warszawa
www.kig.pl
> Profound Ventures Sp. z o. o.
Warszawa
www.profoundventures.com.pl
> Fundacja Towarzystwo Ekonomiczno-Społeczne
Warszawa
www.te-s.org.pl
> Inventity Foundation
Warszawa
www.inventity.net
> Aerfinance Ventures sp. z o.o.
Warszawa
www.aer-vc.com
> TechnoBoard Sp. z o.o.
Warszawa
www.technoboard.pl

Podkarpackie

> InnoFund
Łomża
www.innofund.pl

Podlasie

> EBC Incubator Sp. z o.o.
Łomża
www.ebcsolicitors.pl
>┬áIdeaLab Centrum Innowacji i Przedsi─Öbiorczo┼Ťci Sp. z o.o.
Białystok
www.idealab.pl
> Xevin Lab sp. z o.o.
Białystok
www.xevinlab.pl

Pomorskie

> Black Pearls Investments Sp. z o.o.
Gdańsk
www.blackpearls.pl
> Agencja Rozwoju Pomorza S.A.
Gdańsk
www.arp.gda.pl
> Online Venture
Gdańsk
www.onlineventure.pl

┼Ül─ůskie

>┬áBielski Park Technologiczny Lotnictwa, Przedsi─Öbiorczo┼Ťci i Innowacji Sp. z o.o.
Kani├│w
www.parklotniczy.pl
>┬áPark Naukowo-Technologiczny “Technopark Gliwice” Sp. z o.o.
Gliwice
www.technopark.gliwice.pl
> Mediclab Incubator sp. z o.o.
Katowice
www.innovation-fund.pl
> Innovation Fund Sp. z o.o.
Bielsko-Biała
www.innovation-fund.pl
> Agencja Rozwoju Regionalnego S.A.
Bielsko-Biała
www.arrsa.pl
> Park Naukowo-Technologiczny Euro?Centrum Sp. z o.o.
Katowice
www.pnt.euro-centrum.com.pl

Świętokrzyskie

> Promyk Zdrowia Sp. z o.o.
J─Ödrzej├│w
www.promykzdrowia.pl
> Staropolska Izba Przemysłowo-Handlowa
Kielce
www.siph.com.pl
> Świętokrzyski Inkubator Technologii S.A.
Kielce
www.switsa.pl

Warmińsko-Mazurskie

> InQbe Sp. z o. o.
Olsztyn
www.inqbe.pl
>┬áFundacja Na Rzecz Budowy Spo┼éecze┼ästwa Opartego Na Wiedzy “Nowe Media”
Olsztyn
www.fnm.pl

Wielkopolskie

> Fundacja Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza
Poznań
www.fundacja.ppnt.poznan.pl
> Huge Thing Sp. z o.o.
Poznań
www.hugething.org
> LMS Sp. z o.o.
Poznań
www.lmsinvest.pl
> Nickel Technology Park Poznań sp. z o.o.
Poznań
www.younick.pl
> SpeedUp Investments LI Group Sp. z o.o. sp. k-a
Poznań
www.speedupgroup.com
>┬áPozna┼äski Akademicki Inkubator Przedsi─Öbiorczo┼Ťci
Poznań
www.paip.pl
>┬áWielkopolski Instytut Jako┼Ťci Sp. z o.o.
Poznań
www.instytut.poznan.pl

Zachodniopomorskie

>┬áPolska Fundacja Przedsi─Öbiorczo┼Ťci
Szczecin
www.pfp.com.pl

Wi─Öcej warto┼Ťciowej tre┼Ťci