anioły biznesu, pozyskiwanie finansowania, anioł biznesu, aniołowie biznesu, teaser inwestycyjny, finansowanie start up, finansowanie startupów, pozyskanie inwestora, aniol biznesu, venture capital warszawa, startup finansowanie, pozyskiwanie finansowania dla firm, pozyskiwanie inwestorów, pozyskanie finansowania

Mamy wypracowan─ů metodologi─Ö pozyskania finansowania. Ch─Ötnie podzielimy si─Ö z Tob─ů jej g┼é├│wnymi etapami.┬áTrzy twierdz─ůce odpowiedzi na poni┼╝sze pytania otwieraj─ů nam drog─Ö do wsp├│┼épracy.

  • Czy Tw├│j zesp├│┼é sk┼éada si─Ö z co najmniej 2 os├│b o komplementarnych kompetencjach?
  • Czy posiadasz rozwi─ůzanie na identyfikowan─ů na rynku potrzeb─Ö?
  • Czy posiadasz bezpiecze┼ästwo finansowe umo┼╝liwiaj─ůce utrzymanie siebie oraz biznesu przez najbli┼╝sze 3 miesi─ůce?

Przeprowadzimy Ci─Ö krok po kroku przez etapy pozyskania finansowania. Wiemy jak kluczowe jest pe┼éne skoncentrowanie si─Ö na dzia┼éano┼Ťci operacyjnej biznesu. Nasza rola b─Ödzie ukierunkowana z jednej strony na sprawnym pozyskaniu finansowania, a z drugiej strony na jak najmniejszym zaanga┼╝owaniu Twojego czasu w tym procesie.

Formy finansowania

Anioły biznesu | Inwestorzy indywidualni

Po┼╝yczki indywidualne

Fundusze Seed Capital / Venture Capital

Dotacje

Obligacje korporacyjne

Finansowanie spo┼éeczno┼Ťciowe | ICO (kryptowaluty)

Etapy wsparcia

(1)

Ocena biznesu & wybór formy finansowania & plan działań

Dokonujemy oceny 5 obszar├│w biznes├│w uwzgl─Ödniaj─ůc 39 element├│w w oparciu o 10 stopniow─ů skal─Ö. Na tym etapie wskazujemy najbardziej odpowiedni─ů form─Ö finansowania biznesu oraz okre┼Ťlamy plan dzia┼éa┼ä do wykonania, aby sprawnie pozyska─ç kapita┼é.

Zamawiam

96 PLN/brutto

(2)

Przygotowanie biznesu do pozyskania finansowania

Na podstawie przeprowadzonej w 1 etapie oceny rekomendujemy plan dziań, ukierunkowany na przyspieszenie pozyskania finansowania.

(3)

Prognoza finansowa / wycena startupu

Wykorzystuj─ůc predyspozycje analityczne, przek┼éadamy planowane dzia┼éania i strategi─Ö rozwoju na dane liczbowe.

(4)

Materiały informacyjne

Przygotowujemy niezb─Ödne dokumenty do pozyskania wybranej formy finansowania.

(5)

Pozyskanie finansowania

Ostatni etap, podczas kt├│rego zajmujemy si─Ö operacyjnym pozyskaniem finansowania.

Pobierz model finansowych & teaser inwestycyjny & raport z ocen─ů

Warto┼Ť─ç dodana Enterprise Startup

Efekty

Ka┼╝dy w biznesie lubi konkrety, dlatego ch─Ötnie si─Ö nimi dzielimy.

+50

klientów usługi pozyskania finansowania od 2017 roku

+80

mln PLN pozyskanego finansowania

Metodologia

Posiadamy wypracowan─ů metodologi─Ö przyspieszaj─ůc─ů pozyskanie finansowania (wiedza + narz─Ödzia + kontakty). Liczymy ile dni up┼éywa od naszego pierwszego kontaktu do pozyskania finansowania.

Partnerska współpraca

Naszym celem jest nie tylko pozyskanie finansowania, ale przede wszystkim d┼éugotrwa┼éy rozw├│j Twojego biznesu. W ramach funkcji Dyrektora finansowego na godziny┬ápomagamy efektywnie zarz─ůdza─ç finansami, zabezpieczy─ç p┼éynno┼Ť─ç finansow─ů biznesu oraz dostarcza─ç dane w formie Dashboard├│w KPI do podejmowania skutecznych┬ádecyzji w biznesie.

Zespół

controlling, controlling finansowy dla sprzedawc├│w, wdro┼╝enie controllingu, konsultant biznesowy, controlling w firmie

Krzysztof Janik

+12┬álat rozwijania kompetencji w zakresie zarz─ůdzania ┬áfinansami przedsi─Öbiorstw. Dost─Öpne┬ábio.

+4┬á┬álata realizacji us┼éug dla przedsi─Öbiorc├│w. Poznaj histori─Ö moich pocz─ůtk├│w w biznesie┬átutaj.

+65┬ázrealizowanych narz─Ödzi analitycznych w excelu dla biznesu pocz─ůwszy od sp├│┼éek z Grupy Kapita┼éowej PGE po startupy technologiczne.

5┬á┬áudost─Öpnionych┬áprodukt├│w: model finansowy, ocena op┼éacalno┼Ťci projekt├│w/klient├│w, model finansowy dla SaaS, model finansowy dla marketplace, raport zarz─ůdczy.

2┬á┬áwarto┼Ťci, nad kt├│rymi szczeg├│lnie koncentruj─Ö si─Ö we wsp├│┼épracy: indywidualne podej┼Ťcie do ka┼╝dego zam├│wienia oraz skuteczno┼Ť─ç w uzyskiwaniu oczekiwanych efekt├│w biznesowych.┬á

Badacz, w dzia┼éaniu Analityk┬á┬ána podstawie badania FRIS moje aktywno┼Ťci zawodowe predestynuj─ů do roli osoby, kt├│ra koncentruje si─Ö na strukturze problemu, d─ů┼╝y do podejmowania przemy┼Ťlanych decyzji. Moim najwi─Ökszym atutem jest umiej─Ötno┼Ť─ç racjonalnego analizowania informacji i wyci─ůgania logicznych wniosk├│w. ┬á

Biznes┬áw realizacji przedsi─Öwzi─Ö─ç i nowych aktywno┼Ťci moje predyspozycje w najwi─Ökszym stopniu sprawdzaj─ů si─Ö na drugiem etapie przygotowa┼ä poprzez analiz─Ö, planowanie, zarz─ůdzanie projektem. [info. 1 etap – koncepcja, wizja, strategia | 2 etap – przygotowanie | 3 etap – dzia┼éania, zadania, priorytety, cele, ludzie, anga┼╝owanie] ┬á

Za co jestem doceniany?┬á┬áspostrzegawczo┼Ť─ç i wnikliwo┼Ť─ç, zr├│wnowa┼╝ony os─ůd, metodyczno┼Ť─ç, dba┼éo┼Ť─ç o szczeg├│┼éy.┬á

Cechy charakterystyczne form finansowania

Anio┼é biznesu | Inwestor indywidualny – osoba fizyczna, kt├│ra zdecydowa┼éa si─Ö na inwestycj─Ö swoich prywatnych ┼Ťrodk├│w w przedsi─Öwzi─Öcie, kt├│re rokuje du┼╝ym potencja┼éem wzrostu. To najcz─Ö┼Ťciej prywatny przedsi─Öbiorca o sporym dorobku zawodowym i znacznym maj─ůtku osobistym, pozwalaj─ůcym na podjecie ryzyka finansowania przedsi─Öwzi─Öcia na etapie startupu. Wolne ┼Ťrodki finansowe, jakie wnosi w startup, wspieraj─ů go przez okres 3-6 lat, oczekuj─ůc uzyskania wy┼╝szej ni┼╝ przeci─Ötna stopy zwrotu z zaanga┼╝owanego kapita┼éu. Finansowanie dzia┼éania startupu to niezb─Ödny zastrzyk dla jej potencja┼éu. Taka transakcja odbywa si─Ö w zamian za obj─Öcie cz─Ö┼Ťci udzia┼é├│w lub akcji startupu, a tym samym partycypacj─Ö w przysz┼éych zyskach.
Anio┼é Biznesu jest szczeg├│lnie warto┼Ťciowym Partnerem do rozwoju biznesu w sytuacji w kt├│rej posiada do┼Ťwiadczenie, czy te┼╝ kontakty w bran┼╝y w kt├│rej m┼éody przedsi─Öbiorca chce zaistnie─ç ze swoim pomys┼éem. Dzi─Öki czemu mo┼╝e r├│wnie┼╝ udziela─ç swojemu podopiecznemu cennych wskaz├│wek, dotycz─ůcych kierunk├│w rozwoju, jednak maj─ůc ┼Ťwiadomo┼Ť─ç ┼╝e nie bierze on udzia┼éu w bie┼╝─ůcym zarz─ůdzaniu sp├│┼ék─ů. Z perspektywy pocz─ůtkuj─ůcego przedsi─Öbiorcy uk┼éad z Anio┼éem biznesu oznacza wiele korzy┼Ťci. Plusem jest r├│wnie┼╝ bezpo┼Ťrednie zaanga┼╝owanie w sukces, istotne zw┼éaszcza, gdy Anio┼éem staje si─Ö osoba z wyrobion─ů mark─ů lub nazwiskiem. Znani Anio┼éowie Biznesu to najlepszy rodzaj promocji a ka┼╝da wiadomo┼Ť─ç w mediach o tym, ┼╝e powa┼╝ny biznesmen lub ÔÇťgwiazdaÔÇŁ wspar┼éa dan─ů inicjatyw─Ö, natychmiast generuje zainteresowanie tym projektem, podnosz─ůc jego wiarygodno┼Ť─ç w oczach klient├│w, kontrahent├│w i przysz┼éych inwestor├│w.
Fundusz Seed Capital | Venture Capital – fundusz gromadzi ┼Ťrodki od inwestor├│w (zar├│wno indywidualnych, korporacyjnych jak i instytucjonalnych) i zgodnie z obj─Öt─ů strategi─ů lokuj─ů kapita┼é w r├│┼╝nych przedsi─Öwzi─Öciach. Tak wi─Öc ka┼╝dy z inwestor├│w wchodz─ůcych w sk┼éad funduszu posiada sw├│j udzia┼é w realizowanym projekcie. W przypadku niepowodzenia w jednym przedsi─Öwzi─Öciu straty rekompensowane s─ů z zysk├│w wypracowywanych przez pozosta┼ée startupy. Jednak┼╝e nale┼╝y zauwa┼╝y─ç, ┼╝e finansowanie udzia┼éowe to nie tylko pozyskanie ┼Ťrodk├│w pieni─Ö┼╝nych, to tak┼╝e fachowa pomoc i wsparcie od do┼Ťwiadczonych inwestor├│w posiadaj─ůcych niezb─Ödn─ů wiedz─Ö oraz kontakty biznesowe.
Fundusz Seed Capital finansuje przedsi─Öwzi─Öcia w pocz─ůtkowym etapie rozwoju, tzn. od momentu powstania pomys┼éu o du┼╝ym potencjale wzrostu warto┼Ťci w czasie. Fundusze SC (zwane inaczej funduszami zal─ů┼╝kowymi) inwestuj─ů w jednostki jeszcze przed ich formalnym za┼éo┼╝eniem i skupiaj─ů si─Ö na finansowaniu bada┼ä oraz dostosowywaniem pomys┼éu do przej┼Ťcia w faz─Ö komercjalizacji (fizycznym za┼éo┼╝eniu firmy i rozpocz─Öciu dzia┼éalno┼Ťci gospodarczej)
Fundusze Venture Capital skupiaj─ů si─Ö na finansowaniu przedsi─Öbiorstw we wczesnej fazie rozwoju. Inwestycje tego typu charakteryzuj─ů si─Ö ┼Ťrednio- i d┼éugoterminowym horyzontem czasu w podmioty niepubliczne o du┼╝ym, ponadprzeci─Ötnym potencjale wzrostu. ┼Ürodki pozyskane w ten spos├│b s─ů przeznaczone mi─Ödzy innymi na finansowanie: nowych produkt├│w, technologii, zwi─Ökszenie kapita┼éu obrotowego, ekspansji na nowe rynki, wzmocnienie bilansu, zwi─Ökszenie mocy produkcyjnych, rozbudow─Ö kana┼é├│w dystrybucji, jak r├│wnie┼╝ przej─Ö─ç. Zar├│wno w przypadku funduszy Seed Capital jak i Venture Capital wysokie ryzyko inwestycyjne wynikaj─ůce z wczesnego stadium rozwoju podmiotu kompensowane jest wysok─ů oczekiwan─ů stop─ů zwrotu, kt├│rej b─Ödzie oczekiwa┼é potencjalny inwestor.
Obligacje korporacyjne – papier warto┼Ťciowy emitowanym w serii, w kt├│rym emitent stwierdza, ┼╝e jest d┼éu┼╝nikiem w┼éa┼Ťciciela obligacji (obligatariusz) i zobowi─ůzuje si─Ö wobec niego do spe┼énienia okre┼Ťlonego ┼Ťwiadczenia (wykupu obligacji). Emitent jest okre┼Ťlony jako podmiot zaci─ůgaj─ůcy zobowi─ůzanie na rynku kapita┼éowym poprzez emisj─Ö obligacji. Obligacja, podobnie jak akcja, jest papierem warto┼Ťciowym. W przeciwie┼ästwie jednak do akcji daj─ůcej prawo do udzia┼éu w maj─ůtku firmy obligacja jest papierem d┼éu┼╝nym, czyli narz─Ödziem kredytu dla jej emitenta.
Do najwa┼╝niejszych cech obligacji bior─ůc pod uwag─Ö interesy emitenta papier├│w warto┼Ťciowych mog─Ö zaliczy─ç:
ÔÇô charakter zabezpieczenia interes├│w nabywc├│w,
ÔÇô mo┼╝liwo┼Ť─ç wcze┼Ťniejszego wykupu obligacji,
ÔÇô mo┼╝liwo┼Ť─ç zamiany obligacji na akcje/udzia┼éy firmy lub inne rodzaje przywilej├│w posiadaczy obligacji,
ÔÇô spos├│b wynagradzania obligatariusza.
Warto wspomnie─ç, ┼╝e od momentu emisji obligacji do czasu jej wykupu mo┼╝e ona wielokrotnie zmienia─ç swojego w┼éa┼Ťciciela. Wierzycielem emitenta staje si─Ö ka┼╝dy kolejny posiadacz obligacji (obligatariusz).
Prawem zwi─ůzanym z obligacjami jest mo┼╝liwo┼Ť─ç ich zamiany na akcje/udzia┼éy emitenta. Emitowanie obligacji zamiennych jest szczeg├│lnie korzystne dla sp├│┼éek rozpoczynaj─ůcych dzia┼éalno┼Ť─ç i maj─ůcych dobre perspektywy rozwoju. Za┼éo┼╝yciele sp├│┼éki maj─ů dzi─Öki temu w pocz─ůtkowej fazie wzrostu firmy decyduj─ůcy wp┼éyw na kierunek jej rozwoju. Przy takim rozwi─ůzaniu uzyskany wska┼║nik zysku netto na akcj─Ö jest korzystniejszy ni┼╝ przy emisji akcji. Sp├│┼éka wykorzystuje w ten spos├│b efekt d┼║wigni finansowej. Warto doda─ç, ┼╝e oprocentowanie obligacji zamiennych mo┼╝e by─ç te┼╝ ni┼╝sze ni┼╝ obligacji zwyk┼éych.

Na jakim etapie warto rozpocz─ů─ç poszukiwanie finansowania?

Podj─Öcie decyzji o poszukiwaniu inwestora/finansowania warto poprzedzi─ç ocen─ů┬áatut├│w i szans startupu na pozyskanie finansowania. Do takiej oceny najbardziej warto┼Ťciowa b─Ödzie ┼Ťwiadomo┼Ť─ç atut├│w startupu poszukuj─ůcego finansowania w oczach Inwestora. Prowadzona przez nas ocena biznesu sk┼éadaj─ůca si─Ö z 39 punkt├│w. Poni┼╝ej prezentujemy wybrane jej punkty:
+ Wi─Öcej ni┼╝ jedna osoba zaanga┼╝owana w startup w roli wsp├│┼éza┼éo┼╝yciela. Za┼éo┼╝yciele powinni mie─ç uzupe┼éniaj─ůce si─Ö kompetencje.
+ Lider w zespole
+ Założyciele, który sami już zainwestowali w startup.
+ Zweryfikowany pomys┼é (produkt zaspokaja potrzeb─Ö, klienci chc─ů zap┼éaci─ç za produkt, liczby potencjalnych klient├│w na konkretnym rynku).
+ Posiada produkt przynajmniej w wersji MVP (Minimum Viable Product).
+ Okre┼Ťlony model biznesowy
+ ┼Üwiadomo┼Ť─ç┬ázapotrzebowania┬ána finansowanie.
+ Przedstawienie┬ákorzy┼Ťci finansowych jakie mo┼╝e uzyska─ç Inwestor poprzez inwestycj─Ö w startup.
+ Mocn─ů przewag─ů ponad innymi startupach b─Ödzie r├│wnie┼╝ ┼Ťwiadomo┼Ť─ç kosztu pozyskania klienta, dochodu generowanego na jednym kliencie, okresu po jakim nast─ůpi zwrot z inwestycji.
Krzysztof Janik

Przebieg oceny biznesu przez inwestor├│w

Inwestorzy bran┼╝owi jak r├│wnie┼╝ wyspecjalizowane fundusze dokonuj─ů kompleksowej i wielop┼éaszczyznowej oceny biznesu / startupu, na podstawie kt├│rej podejmuj─ů decyzj─Ö o zaanga┼╝owaniu kapita┼éu w biznes / startup. Poni┼╝ej przedstawi┼éem etapy poprzedzaj─ůce podpisanie umowy inwestycyjnej i pozyskanie finansowania.

Anioł biznesu, finansowanie, pozyskanie finansowania, akceleracja, startup, rozwój startupu.

A. Wst─Öpna analiza startupu

Podczas wst─Öpnej analizy wst─Öpnej inwestorzy szczeg├│ln─ů uwag─Ö po┼Ťwi─Öcaj─ů na weryfikacji bran┼╝y/sektora, a tak┼╝e dokonuj─ů oceny produkt├│w b─ůd┼║ us┼éugi oferowanych przez biznes. Na tym etapie kluczowe jest r├│wnie┼╝ wskazanie zapotrzebowania na dodatkowy kapita┼é. W przypadku ubiegania si─Ö o finansowanie ze strony funkcjonuj─ůcego biznesu, dodatkowo weryfikowane s─ů podstawowe informacje o skali dzia┼éalno┼Ťci oraz sytuacji finansowej. Standardem w bran┼╝y jest przekazanie inwestorowi w pierwszej kolejno┼Ťci materia┼éu informacyjnego w formie teasera inwestycyjnego, zawieraj─ůcy kluczowe informacje o startupie. Im wi─Öcej danych i wizualizacji zawiera taki dokument tym lepiej jest oceniany i informacja zwrotna uzyskiwana jest zdecydowanie szybciej ni┼╝ w przypadku biznesu opisanego w g┼é├│wnej mierze s┼éowami.

B. Szczegółowa analiza modelu finansowego i biznes planu

W przypadku pozytywnego odbioru przedstawionych informacji i ich weryfikacji inwestorzy zg┼éaszaj─ů ch─Ö─ç uzyskania bardziej szczeg├│┼éowych informacji na temat biznesu takich jak:
Na tym etapie warto przygotowa─ç jak najwi─Öcej informacji, co b─Ödzie ┼Ťwiadczy┼éo o wszechstronnej wiedzy na temat biznesu oraz b─Ödzie odzwierciedleniem profesjonalnego podej┼Ťcia do pozyskania kapita┼é. Warto przy tym zwr├│ci─ç uwag─Ö, ┼╝e w biznes planie inne informacje nale┼╝y przekaza─ç w przypadku biznesu, a inne w przypadku startupu.

Business model canvas

Dokument informacyjny dla startupu może zostać przygotowany na bazie business model canvas, a tym samym przedstawieniu modelu biznesowego, na którym biznes ma zarabiać. Czym jest model biznesowy oraz jaki wybrać dla swojego startupu? Zapraszam po odpowiedzi do publikacji Model biznesowy.

Biznes plan

Układ biznes planu powinien zawierać co najmniej:
  • charakterystyki otoczenia firmy w tym opisu bran┼╝y/sektora oraz perspektyw ich rozwoju
  • przedstawienie g┼é├│wnych informacji na tematy prowadzonej dzia┼éalno┼Ťci, w tym min. sprzedawanych produkt├│w / us┼éug, posiadanych aktyw├│w, lokalizacji dzia┼éalno┼Ťci
  • analizy sytuacji finansowej biznesu
  • zapotrzebowania na kapita┼é z uwzgl─Ödnieniem cel├│w ich wydatkowania
  • model biznesowy przedstawiaj─ůcy przes┼éanki stoj─ůce za sposobem, w jaki organizacja tworzy warto┼Ť─ç oraz zapewnia i czerpie zyski z tej wytworzonej warto┼Ťci
Elementem podsumowuj─ůcym biznes plan i najwa┼╝niejszym dla inwestora jest projekcja finansowana wykonana na bazie modelu finansowego.

Umowa o zachowanie poufno┼Ťci

Omawiaj─ůc przekazywane informacje warto wspomnie─ç o umowie o zachowanie poufno┼Ťci NDA. Bardzo cz─Östo spotykam si─Ö z sytuacja w kt├│rej osoba poszukuj─ůca finansowania oczekuje podpisania NDA przed przekazaniem informacji o pomy┼Ťle. Warto mie─ç w├│wczas ┼Ťwiadomo┼Ť─ç, ze biznes kt├│ry mo┼╝na odtworzy─ç po uzyskaniu podstawowych informacji na jego temat, nie jest interesuj─ůcy dla inwestor├│w.
Wypracowane rozwi─ůzania, kt├│re warto chroni─ç umow─ů NDA obejmuj─ů mi─Ödzy innymi: szczeg├│┼éowy opis wdro┼╝enia w ┼╝ycie stworzonej technologii, zweryfikowany spos├│b na pozyskanie klient├│w, techniczne aspekty rozwijanego pomys┼éu. Warto dog┼é─Öbnie przemy┼Ťle─ç co jest unikatow─ů warto┼Ťci─ů startupu, kt├│ra uniemo┼╝liwia jego szybkie skopiowanie, a nast─Öpnie podj─Öcie dzia┼éa┼ä chroni─ůcych ujawnienie tej warto┼Ťci. Z kolei pozosta┼ée informacje o pomy┼Ťle / startupie ┼Ťmia┼éo mo┼╝esz przesy┼éa─ç inwestorom.

C. Wycena startupu

Wycena┬ástartupu ma na celu okre┼Ťlenie liczby udzia┼é├│w / akcji jakie obejmie inwestora za okre┼Ťlony wk┼éad pieni─Ö┼╝ny. Przyk┼éad:
  • Inwestor planuje zainwestowa─ç 1 000 000 PLN
  • Wycena biznesu wynosi 20 000 000 PLN
  • Udzia┼é inwestora – w efekcie inwestor za sw├│j wk┼éad pieni─Ö┼╝ny obejmuje (1 000 000 / 20 000 000)= 5% udzia┼é├│w w biznesie / startupie.
Okre┼Ťlenie warto┼Ťci udzia┼é├│w, b─ůd┼║ akcji zaoferowanych potencjalnemu inwestorowi przeprowadza si─Ö w oparciu o wykorzystanie dochodowych i mno┼╝nikowych metod wyceny startupu. Metod─ů najcz─Ö┼Ťciej wykorzystywan─ů do przeprowadzenia wyceny startupu jest metoda DCF (metoda zdyskontowanych przep┼éyw├│w pieni─Ö┼╝nych netto). Do wykonania wyceny biznesu metod─ů DCF niezb─Ödny jest model finansowy w excelu┬áz prognoz─ů finansow─ů rachunku zysk├│w i strat, rachunku przep┼éyw├│w pieni─Ö┼╝nych oraz bilansu w okresie najbli┼╝szych 5 lat, gdzie najbli┼╝sze 2 lata przygotowywane s─ů z miesi─Öczn─ů szczeg├│┼éowo┼Ťci─ů. Przygotowanie wyceny startupu mo┼╝e r├│wnie┼╝ wymaga─ç przeprowadzenia┬áanalizy┬árynku, analizy finansowej oraz analizy wra┼╝liwo┼Ťci.
Z kolei metody mno┼╝nikowe dokonuj─ů wyceny startupu, w oparciu o wska┼║niki ekonomiczne/operacyjne podmiot├│w z tej samej bran┼╝y, kt├│re s─ů notowane na gie┼édzie lub podane do wiadomo┼Ťci opinii publicznej podczas zamkni─Öcia rundy inwestycyjnej, a co za tym idzie zosta┼éy wycenione przez rynek. Wska┼║nikami najcz─Ö┼Ťciej wykorzystywanymi do wyceny biznesu s─ů:
  • C/Z ÔÇô stosunek ceny jednej akcji do zysku netto na jedn─ů akcj─Ö,
  • C/WK ÔÇô stosunek ceny jednej akcji do warto┼Ťci ksi─Ögowej na jedn─ů akcj─Ö,
  • C/P ÔÇô relacja ceny jednej akcji do przychod├│w netto na jedn─ů akcj─Ö.
Metody mno┼╝nikowe s─ů wykorzystywane do wyceny startupu o historii dzia┼éalno┼Ťci operacyjnej przekraczaj─ůcej 24 miesi─ůce i stanowi─ů uzupe┼énienie metody DCF.

D. Okre┼Ťlenie poszczeg├│lnych etap├│w finansowania

Na tym poziomie ustala si─Ö dzia┼éania zmierzaj─ůce do pomy┼Ťlnego wdro┼╝enia w ┼╝ycie plan├│w dla kt├│rych ma zosta─ç pozyskane finansowanie. S┼éu┼╝y─ç temu mo┼╝e okre┼Ťlenie kamieni milowych jakie maj─ů zosta─ç osi─ůgni─Öte przez startup w okresie inwestycji i rozdzieleniu finansowania na transze. Przez kamie┼ä milowy nale┼╝y rozumie─ç zako┼äczenie okre┼Ťlonego zestawu zada┼ä. Okre┼Ťlenie kamieni milowych ma istotne znaczenie nie tylko w okresie planowania, ale r├│wnie┼╝ wdro┼╝enia w ┼╝ycie plan├│w. Po zrealizowaniu ka┼╝dego z kamieni milowych nast─Öpuje ocena realizacji za┼éo┼╝e┼ä i wykonanych dzia┼éa┼ä, kt├│ra to weryfikacja jest dokonywana przez inwestora. Wyznaczenie kamieni milowych, efekt├│w oczekiwanych do uzyskania po ka┼╝dym z nich jest form─ů ograniczenia ryzyka inwestycyjnego. W przypadku rozdzielenie finansowania na transze, po ka┼╝dym z kamieni milowych dokowana jest ocena uzyskanych efekt├│w i podejmowana jest decyzja dotycz─ůca wp┼éaty kolejnej transzy wsparcia kapita┼éowego.

E. Złożenie oferty / negocjacje / podpisanie umowy inwestycyjnej

Ostatnim etapem poprzedzaj─ůcym uzyskanie finansowania od inwestora jest uzgodnienie warunk├│w umowy inwestycyjnej przez obie strony. W umowie inwestycyjnej okre┼Ťlane s─ů m.in.: rola inwestora, praw i obowi─ůzki ka┼╝dej ze stron umowy, zadania konieczne do wykonania w ramach inwestycji, osoby odpowiedzialne za wdro┼╝enie plan├│w w ┼╝ycie, cena za jak─ů inwestor nabywa akcje / udzia┼éy w sp├│┼éce, osoby zasiadaj─ůce w radzie nadzorczej sp├│┼éki, zasad ewentualnego systemu opcji mened┼╝erskich. W umowie zawarte s─ů r├│wnie┼╝ warunki i mo┼╝liwe drogi wyj┼Ťcia z inwestycji.
Fundusz jest reprezentowany w sp├│┼éce zazwyczaj przez swego przedstawiciela w radzie nadzorczej, kt├│ry analizuje osi─ůgane wyniki i monitoruje realizacj─Ö wyznaczonych cel├│w. Ponadto fundusz aktywnie wspiera biznes / startup przy podejmowaniu strategicznych decyzji oraz zapewnia wsparcie swoich ekspert├│w z zakresu finans├│w, doradztwa prawnego, doradztwa podatkowego, marketingu czy spraw organizacyjnych. W tym miejscu warto zaznaczy─ç, ┼╝e finansowanie typu equity to nie tylko kapita┼é, ale tak┼╝e szeroki wachlarz us┼éug wsparcia oraz pomoc przy pokonywaniu napotykanych trudno┼Ťci. Warto zaznaczy─ç, ┼╝e sama obecno┼Ť─ç funduszu w akcjonariacie, b─ůd┼║ udziale w┼éa┼Ťcicielskim sp├│┼éki powoduje wzrost jej wiarygodno┼Ťci oraz renomy.
Okres inwestycji funduszu w dany podmiot zwykle waha si─Ö w przedziale od 3 do 7 lat, lecz znane s─ů przypadki d┼éu┼╝szego b─ůd┼║ kr├│tszego okresu inwestycji. Wartym podkre┼Ťlenia jest fakt, ┼╝e zawsze nadchodzi czas, w kt├│rym fundusz podejmuje decyzj─Ö o wyj┼Ťciu z inwestycji. Do najpopularniejszych form wyj┼Ťcia funduszu z inwestycji nale┼╝y zaliczy─ç:
  • IPO (pierwsza emisja akcji na publicznym rynku kapita┼éowym),
  • Pozyskanie inwestora bran┼╝owego,
  • Pozyskanie innego inwestora finansowego,
  • Wykup przez innych udzia┼éowc├│w,
  • Wykup udzia┼é├│w przez zarz─ůd sp├│┼éki.
Przes┼éankami sk┼éaniaj─ůcymi fundusz do wyj┼Ťcia z inwestycji jest ch─Ö─ç realizacji premii z zaanga┼╝owanego kapita┼éu, celem ich dalszej reinwestycji w inne przedsi─Öwzi─Öcia inwestycyjne.
Podejmuj─ůc wsp├│┼éprac─Ö z inwestorem finansowym lub bran┼╝owym, przedsi─Öbiorca opr├│cz ┼Ťrodk├│w finansowych otrzymuje pe┼éen ÔÇ×pakiet zabezpiecze┼äÔÇŁ w postaci do┼Ťwiadczonych specjalist├│w oraz szerokie zaplecze kontakt├│w biznesowych. Wszystko to sprawia, ┼╝e przedsi─Öbiorca zyskuje istotn─ů przewag─Ö konkurencyjn─ů, kt├│ra umo┼╝liwia dynamiczny rozw├│j i zwi─Öksza szanse odniesienia sukcesu.
Inwestorzy maj─ů najwi─Öksz─ů sk┼éonno┼Ť─ç do zainwestowania w startup/biznes, kt├│ry spe┼énia dwie cechy: przedsi─Öbiorca ubiegaj─ůcy si─Ö o finansowanie ju┼╝ rozwin─ů┼é przynajmniej jeden biznes z sukcesem oraz startup posiada zasoby do sprawnego przekazywania informacji w formie raportu zarz─ůdczego KPI┬áb─Öd─ůcego elementem turkusowego controllingu.

3 błędy startupów podczas rozmów z Funduszami VC | SC

Marcin Szel─ůg | Innovation Nest
1) niewystarczaj─ůce przygotowanie
2) zbyt małe ambicje
3) słaby pitch
Tomasz Swieboda | Inovo
1) brak bardzo jasnego planu, co chce si─Ö zrobi─ç / jak─ů firm─Ö zbudowa─ç
2) wiara, ┼╝e VC rozwi─ů┼╝e problemy startupu
3) brak zrozumienia j─Özyka i komunikacji inwestor├│w
Bartek Gola | SpeedUp Group
1) kombinacja pomi─Ödzy nadmiern─ů pych─ů a nadmiern─ů skromno┼Ťci─ů, Widzisz, to pozorny paradoks. U nas mamy albo nadmiernie skromnych marzycieli albo przem─ůdrza┼éych, pysza┼ékowatych cwaniak├│w. Brakuje nam zdrowo pewnych siebie przedsi─Öbiorc├│w.
2) koncentracja na Polsce. Niby bana┼é, ale jednak ludzie ci─ůgle my┼Ťl─ů,ze mo┼╝na zacz─ů─ç i sko┼äczy─ç w Polsce (nie, nie mo┼╝na w 90% przypadk├│w)
3) brak zrozumienia, ┼╝e dla funduszu venture, przy naszym profilu ryzyka (czytaj :du┼╝o nie wychodzi) oferowanie nam zwrotu ÔÇô wypadku sukcesu ÔÇô na poziomie ÔÇ×2-3 razy kapita┼éÔÇŁ to nieporozumienie. My zarabiamy tylko na projektach, kt├│re daj─ů potencja┼é ÔÇ×razy 10ÔÇŁ. Prosz─Ö pomy┼Ťlcie o tym, kiedy dyskutujemy o wycenie w momencie inwestycji.
Marcin Kurek | Protos VC
1) z┼éy wyb├│r VC. Nie ka┼╝dy VC pasuje do ka┼╝dego startupu. Robienie deale z VC tylko dlatego ┼╝e daje dobre warunki i jest znany na rynku nie wystarczy. To b─Ödzie partner na lata. Wi─Öc fajnie jest wiedzie─ç czy VC, z kt├│rym gadamy ma specjalizacje zgodn─ů z naszym biznesem. Kt├│ry partner w funduszu b─Ödzie nam pomaga┼é i jaki ma profil.
2) niedogadanie si─Ö z VC co do wsp├│lnych intencji. VC maj─ů ograniczony lifetime. Je┼╝eli robimy deala z VC kt├│rego liefetime ko┼äczy si─Ö za 3 lata i juz za 2 b─Ödzie chcia┼é sprzeda─ç swoje udzia┼éy to mamy problem.
3) Brak ustalenia zasad follow on. Warto wiedzie─ç od pocz─ůtku czy VC z kt├│rym gadamy b─Ödzie wchodzi┼é w kolejnej rundzie i czy ma jakie┼Ť wymagania aby to zrobi─ç. Brak followon od VC kt├│ry jest u nas mo┼╝e utrudni─ç kolejn─ů rund─Ö.
Źródło: https://blog.kurasinski.com/2017/09/venture-capital-w-polsce-problemy-i-wyzwania/

Produkty